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Beveridge-Nelson滤波器输出缺口的直观可靠估计

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基于美国季度实际GDP增长自回归预测模型的Beveridge-Nelson（BN）趋势周期分解产生了对产出缺口的估计，这与人们普遍持有的关于经济活动的幅度、持续性甚至是短暂波动迹象的信念极不一致。这些相反的属性与自回归系数估计有关，这意味着趋势冲击方差的信噪比非常高，是整个季度预测误差方差的一部分。当我们施加较低的信噪比时，产生的BN分解（我们称之为“BN滤波器”）会对输出间隙进行更直观的估计，该输出间隙幅值大、持续性强，并且通常在扩张中增加，在衰退中减少。BN滤波器的实时估计值也很可靠，因为它们的修正较小，预测未来产出增长和通货膨胀的效果优于其他趋势周期分解方法的估计值，这些趋势周期分解也会产生较低的信噪比，包括确定性去趋势、Hodrick-Prescott滤波器、，和带通滤波器。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:nzb:nzbdps:2017/1
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