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日本日前电力市场隐含价差成本的经验市场微观结构分析

作者

上市的:
  • 池田信史

    (国家政策研究生院)

摘要

分析了日本电力交易所(JEPX)48个半小时日内时段的系统价格历史数据。通过理论和图表初步分析,我们提取了2006年11月至2012年4月每个月的有效价格与实际交易价格之间的价差。这些度量基于Roll(1984)提出的交易收益的一阶序列协方差,以及Corwin和Schultz(2012)提出的历史高点和低点以及一些偏差修正。作为JEPX交易边际成本的衡量指标,估计的利差平均至少是运转良好的标准普尔500指数期货市场的50倍。一旦面板回归中明确考虑了每日时间固定效应和每月时间效应,交易电量就无法解释利差的变化。

建议引用

  • Shin S.Ikeda,2013年。"日本日前电力市场隐含价差成本的经验市场微观结构分析,"GRIPS讨论文件12-22岁,国家政策研究研究生院。
  • 手柄:RePEc:ngi:dpaper:12-22
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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