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非投资级国家的诅咒

作者

上市的：
  • 罗伯托·里戈邦

摘要

2000年3月，墨西哥从非投资级升级为投资级。本文研究了这一事件对阿根廷和墨西哥之间地震传播特性的影响。本文表明，在宣布升级的当天，冲击传播发生了统计上显著的变化。此外，我们发现，转移的参数是那些解释冲击通过均值扩散的参数，而通过方差的传递保持稳定。此外，估计系数的变化可以解释升级前这些资产无条件合作的三分之一以上。从方法论的角度来看，本文提出了一种基于条件异方差（ARCH）的识别方法，解决了线性联立方程模型中的估计问题，该模型可用于其他宏观和金融应用。

建议引用

  • Roberto Rigobon，2001年。"非投资级国家的诅咒,"NBER工作文件8636，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:8636
    注：AP IFM
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