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千禧年的资产定价

作者

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  • 约翰·坎贝尔

摘要

本文综述了资产定价领域。重点是理论和实证工作之间的相互作用，以及风险和回报之间的权衡。现代研究试图了解随机贴现因子（SDF）的行为，该因子为经济中的所有资产定价。实际利率期限结构的行为限制了SDF的条件均值，而风险溢价模式限制了其条件波动率和因子结构。有关利率、股票总价格和股票回报横截面模式的风格化事实刺激了对最优投资组合选择、跨期均衡模型和行为金融学的新研究。

建议引用

  • 约翰·坎贝尔（John Y.Campbell），2000年。"千禧年的资产定价,"NBER工作文件7589，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nerwo:7589（加拿大）
    注：AP CF EFG ME
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