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股市波动与1987年的崩盘

作者

上市的：
  • G.威廉·施瓦特

摘要

本文利用1885年至1987年的每日数据分析了股票收益率波动的行为。1987年10月的股市崩盘在许多方面与以往历史相比都是不寻常的。特别是，股市的波动性在崩盘期间和之后急剧上升，但又回到了较低水平。快速达到正常水平。我使用看涨期权价格的隐含波动率数据和股指期货合约的波动率估计值来确认这一结果。

建议引用

  • G.William Schwert，1989年。"股市波动与1987年的崩盘,"NBER工作文件2954，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:2954
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