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摘要
在2008年金融危机之后的十年里，公司债券市场的投资基金成为了突出的市场参与者，并引发了人们对金融脆弱性的担忧。新冠肺炎危机为检查他们在重大压力事件中的应变能力提供了机会。利用每日微观数据，我们记录了新冠肺炎危机期间公司债券基金的重大资金外流。数周来，大量资金外流持续，其中流动性较差的基金最为严重，易受廉价出售的影响，并面临受危机影响的部门。通过为他们持有的债券提供流动性支持，美联储债券购买计划有助于扭转资金外流，尤其是对最脆弱的基金。反过来，该计划对一级市场发行和同行基金产生了溢出效应。证据表明，美联储的流动性支持通过资金向实体经济传递“债券基金脆弱性渠道”。
建议引用
安东尼奥·法拉托（Antonio Falato）、伊泰·戈尔茨坦（Itay Goldstein）和阿里·奥尔塔苏（Ali Hortaçsu），2020年。"新冠肺炎危机中的金融脆弱性：以公司债券市场投资基金为例,"NBER工作文件27559，国家经济研究局。手柄：RePEc:nbr:nberwo:27559
注：AP CF ME
IDEAS上列出的参考文献
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完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）
最相关的项目
这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。- 安东尼奥·法拉托（Antonio Falato）、伊泰·戈尔茨坦（Itay Goldstein）和阿里·奥尔塔（Ali Horta），2020年。"新冠肺炎危机中的金融脆弱性：以公司债券市场投资基金为例,"工作文件2020-98年，贝克·弗里德曼经济研究所。
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