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加密货币中的常见风险因素

作者

上市的：
  • 刘玉坤
  • 亚历·齐文斯基
  • 西武

摘要

我们发现，三个因素——加密货币市场、规模和动量——反映了加密货币的横截面预期回报。我们考虑股票市场中价格和市场相关因素的综合列表，并构建它们的加密货币对应项。九种加密货币因素形成了成功的长短策略，产生了可观且具有统计意义的超额回报。我们表明，所有这些策略都是由加密货币三因素模型解释的。

建议引文

  • Yukun Liu和Aleh Tsyvinski和Xi Wu，2019年。"加密货币中的常见风险因素,"NBER工作文件25882，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:25882
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