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持续锻炼抵押

作者

上市的:
  • 希勒
  • 拉斐尔·沃亚科夫斯基
  • 沙希德·易卜拉欣
  • 马克·沙克尔顿

摘要

持续工作抵押贷款(CWM)余额和付款在提前还款的经济环境中使用市场可观察的房价指数进行指数化。我们的主要结果包括:(a)还款和仅计息CWM的明确建模;(b) 还款CWM的抵押付款和抵押余额的封闭式公式;(c) 仅计息CWM的精算公平抵押利率的封闭式公式。对于CWM的还款,我们扩展了我们的分析,将两个可协商参数包括在内:可调整的“锻炼比例”和可调节的“锻炼阈值”。这些结果非常重要,因为它们不仅有助于理解CWM的机制和估计关键合同参数,但它们也为如何增强金融体系的弹性和减轻系统性风险提供了指导。

建议引用

  • Robert J.Shiller&Rafal M.Wojakowski&M.Shahid Ebrahim&Mark B.Shackleton,2011年。"持续锻炼抵押,"NBER工作文件17007年,国家经济研究局。
  • 手柄:RePEc:nbr:nberwo:17007
    注:AP
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    1. Yerkin Kitapbayev和Scott Robertson,2020年。"抵押合同和水下违约,"论文2005.03554,arXiv.org,2022年5月修订。
    2. Samit Ahlawat,2019年。"利用房利美贷款绩效数据评估抵押贷款违约特征,"房地产财经杂志《施普林格》,第59卷(4),第589-616页,11月。
    3. 约翰·利纳雷利(John Linarelli),2020年。"公正社会中的债务:监管信贷的一般框架,"监管与治理John Wiley&Sons,第14卷(3),第409-427页,7月。
    4. John Y.Campbell,2013年。"抵押贷款市场设计,"财务审查,欧洲金融协会,第17卷(1),第1-33页。
    5. 克里斯托夫·安德烈,2016年。"经合组织国家的家庭债务:典型事实和政策问题,"NBP会议出版物章节出处:Hanna Augustyniak&JacekŁaszek&Krzysztof Olszewski&Joanna Waszczuk(编辑),Narodowy Bank Polski研讨会上提交的论文:房地产市场的最新趋势及其分析——2015年版,第2章,第v1、33-85页,纳罗杜维银行(Narodowy Bank Polski)。

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