作者
上市的：- 亚历山德罗·贝伯
- 迈克尔·勃兰特
- 肯尼思·卡瓦杰茨
摘要
随着投资者对预期回报和风险的看法发生变化，他们会重新调整投资组合。我们使用投资组合再平衡的实证措施来反驳投资者的观点，特别是他们对经济状况的看法。我们表明，股票部门之间的总投资组合再平衡与部门轮换是一致的，这是一种利用各部门在商业周期不同阶段相对表现的感知差异的投资策略。部门轮换的经验脚印对经济发展和未来债券市场回报具有预测力，即使在控制了相关部门回报后也是如此。与许多价格形成理论相反，交易活动所包含的信息并非完全由相对价格变化所揭示。
建议引用
Alessandro Beber和Michael W.Brandt以及Kenneth A.Kavajecz，2010年。"股票行业订单流告诉我们经济的什么？,"NBER工作文件16534，国家经济研究局。手柄：RePEc:nbr:nberwo:16534
注：AP
有关此项目的更多信息
- G0级-金融经济学--概述
- G10（十国集团）-金融经济学--一般金融市场--一般（包括计量和数据）
- G11-金融经济学——一般金融市场——投资组合选择；投资决策
- 十二国集团-金融经济学——一般金融市场——资产定价；交易量；债券利率
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