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股息的时机和定价

作者

上市的:
  • 朱尔斯·范·宾斯贝根
  • 迈克尔·勃兰特
  • 拉尔夫·S.J.科伊延

摘要

我们利用衍生品市场的数据恢复了总股市上的股息带价格。k年股息带的价格是k年支付股息的现值。股票市场的价值是各到期日所有股息带价格的总和。我们研究了板条的性质,发现短期板条的预期收益、夏普比率和波动率高于总股市,而其CAPM贝塔远远低于1。短期脱模价格比其变现更具波动性,导致过度波动和收益可预测性。

建议引用

  • Jules H.van Binsbergen和Michael W.Brandt以及Ralph S.J.Koijen,2010年。"股息的时机和定价,"NBER工作文件16455,国家经济研究局。
  • 手柄:RePEc:nbr:nberwo:16455
    注:AP
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    • 朱尔斯·范·宾斯伯格(Jules van Binsbergen)、迈克尔·勃兰特(Michael Brandt)和拉尔夫·科扬(Ralph Koijen),2012年。"股息的时机和定价,"美国经济评论,美国经济协会,第102(4)卷,第1596-1618页,6月。

    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Jules van Binsbergen和Michael Brandt以及Ralph Koijen,2012年。"股息的时机和定价,"美国经济评论,美国经济协会,第102(4)卷,第1596-1618页,6月。
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