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动态因子模型对VAR分析的启示

作者

上市的：
  • 詹姆斯·H·斯托克
  • 马克·W·沃森

摘要

本文考虑VAR模型，其中包含通过几个动态因素相互作用的多个时间序列。讨论了几个计量经济学问题，包括动态因子数量的估计和对VAR的因子限制的检验。讨论了基于时间限制、长期限制和因子载荷限制的结构VAR识别，并提出了实用的计算方法。使用美国数据进行的实证分析表明，有几个（7）动态因素，拒绝使用确切的动态因素模型，但支持近似因素模型，以及SVAR的合理结果，该SVAR使用时间限制来识别货币政策冲击。

建议引用

  • James H.Stock和Mark W.Watson，2005年。"动态因子模型对VAR分析的启示,"NBER工作文件11467，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:11467
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    1. Stock，J.H.&Watson，M.W.，2016年。"宏观经济学中的动态因子模型、因子增强向量自回归和结构向量自回归,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第415-525页，爱思唯尔。
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