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基于日内数据的波动性多指标模型

作者

上市的：
  • 恩格尔
  • Giampiero M.Gallo先生

摘要

有许多方法可以测量和建模金融资产波动性。原则上，随着数据频率的增加，预测的质量应该提高。然而，对于波动性的真正“或最佳”衡量标准，还没有达成共识。在本文中，我们建议联合考虑日绝对收益率、日高低区间和日已实现波动率，以建立基于其条件动力学的预测模型。由于都是非负序列，我们建立了一个乘法误差模型，该模型在误差密度函数的各种规格下是一致的和渐近正态的。估计结果表明，指标之间存在显著的交互作用。我们还表明，一个月前的预测（样本内和样本外）与VIX衡量的指数期权隐含波动率平均值提供的基于市场的波动率测量值吻合良好。

建议引用

  • Robert F.Engle和Giampiero M.Gallo，2003年。"基于日内数据的波动性多指标模型,"NBER工作文件10117，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:10117
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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