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具有有限汇率传递的估计两国EA-US模型

作者

上市的:
  • 格雷戈里·德瓦尔克

    (NBB,经济与研究部)

  • 托马斯·勒琼

    (NBB,经济与研究部)

  • 尤利娅·里查洛夫斯卡

    (纳穆尔大学)

  • 拉斐尔·沃特斯

    (NBB,经济与研究部)

摘要

我们建立了一个两国新凯恩斯模型,该模型具有粘性本币定价、分销成本和需求弹性随相对价格增加而增加的特点。从短期和长期来看,这些特征有助于降低边境和下游链向消费价格的汇率传递至进口价格。石油和进口货物同时作为生产过程中的投入和消费成分进入。该模型使用贝叶斯全信息最大似然技术,基于欧元区和美国的实际和名义宏观经济序列以及双边汇率和油价进行估计。估计模型在样本外预测中表现良好,能够重现数据中观察到的大多数跨系列协方差。然后将其用于预测误差方差分解和历史分解练习。

建议引用

  • Gregory De Walque、Thomas Lejeune、Yuliya Rychalovska和Rafael Wouters,2017年。"具有有限汇率传递的估计两国EA-US模型,"工作文件研究317,比利时国家银行。
  • 手柄:RePEc:nbb:reswpp:201703-317
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    引文

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    引用人:

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    开放经济宏观经济学;DSGE模型;汇率传递;贝叶斯推断;预测;政策分析;
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    • 功能41-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济学——开放经济宏观经济学

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