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宏观金融模型中的利率规则、刚性与通货膨胀风险

作者

上市的：
  • 罗马·霍瓦特

    （布拉格查尔斯大学）

  • 洛兰特·卡萨布

    （Magyar Nemzeti银行（匈牙利中央银行））

  • 亚历斯·马歇尔

    （斯洛伐克国家银行）

摘要

长期债券收益率包含风险溢价，其中一个重要部分是对通货膨胀风险的补偿。由于期限溢价（所谓的格林斯潘难题）的降低，2000年代中期美联储基金利率的大幅提高并没有提高美国长期国债的收益率，而这通常被认为是货币政策的外生因素。我们使用新凯恩斯主义宏观金融模型表明，期限溢价是内生的，并且受泰勒规则的规范影响很大。最后，我们用摩擦（更丰富的财政体制和工资刚性）对模型进行了扩展，已知摩擦有助于联合匹配宏观和金融数据，并使用广义矩方法和模拟矩方法对1961-2007年美国数据的模型进行了估计。

建议引用

  • Roman Horvath&Lorant Kaszab&Ales Marsal，2021年。"宏观金融模型中的利率规则、刚性与通货膨胀风险,"MNB工作文件2021年2月，匈牙利中央银行Magyar Nemzeti银行。
    • 手柄：RePEc:mnb:wppaper:2021/2号
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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      • 托马斯·哈夫拉内克（Tomas Havranek）、罗曼·霍瓦特（Roman Horvath）、祖扎纳·伊尔索娃（Zuzana Irsova）和马雷克·鲁斯纳克（Marek Rusnak），2013年。"跨时期替代中的跨国异质性,"威廉·戴维森研究所工作文件系列wp1056，密歇根大学威廉·戴维森研究所。
      • 托马斯·哈夫拉内克（Tomas Havranek）、罗曼·霍瓦特（Roman Horvath）、祖扎纳·伊尔索娃（Zuzana Irsova）和马雷克·鲁斯纳克（Marek Rusnak），2014年。"跨时期替代中的跨国异质性,"工作文件捷克国家银行，2014/06。
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    1. Roman Horvath&Lorant Kaszab&Ales Marsal，2022年。"宏观金融模型中的利率规则和通货膨胀风险,"苏格兰政治经济学杂志苏格兰经济学会，第69卷（4），第416-440页，9月。
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    18. repec:zbw:bofrdp:2013_032未在IDEAS上列出
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    • 第13页-宏观经济学和货币经济学——一般聚合模型——新古典
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