IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/mie/wpaper/450.html
  我的参考书目  保存此纸张

量化购买力平价偏差的半衰期：经济优先级的作用

作者

上市的：
  • 基里安，L。
  • 查，T。

摘要

在关于宏观经济模型解释实际汇率时间序列行为能力的持续辩论中，偏离购买力平价的半衰期起着关键作用。本文的主要贡献是提供了一个总体框架，在该框架中可以检查PPP偏差半衰期的替代先验。我们将展示如何正式纳入经济学家之前关于半衰期的观点。在我们的实证分析中，我们提供了两个此类先验的例子。一个例子是，在PPP辩论中具有专业兴趣的经济学家之间达成的共识与普遍持有的观点一致。另一个例子是一个相对分散的先验，旨在捕捉半衰期的很大程度的不确定性。我们的方法允许我们对半衰期做出明确的概率陈述，并评估半衰期超过给定年数的可能性，而不必对数据是否具有单位根持任何立场。我们发现PPP文献中关于半衰期在三到五年之间的共同观点的支持非常有限。

建议引用

  • Kilian，L.和Zha，T.，1999年。"量化偏离购买力平价的半衰期：经济先验因素的作用,"工作文件450，密歇根大学国际经济学研究研讨会。
    • 手柄：RePEc:mie:wppaper:450
    作为

    从出版商下载全文

    据我们所知，此项目不适用于下载。要确定它是否可用，有三个选项：
    1.在下面检查是否在线提供此项目的另一个版本。
    2.检查提供商的网页 是否实际可用。
    3.执行搜索对于类似标题的项目可用。

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 爱迪生、哈利·J和加格农、约瑟夫·E和梅利克、威廉·R，1997年。"理解购买力平价的实证文献：后布雷顿森林时代,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第16卷（1），第1-17页，2月。
    2. 肯尼思·罗格夫（Kenneth Rogoff），1996年。"购买力平价之谜,"经济文学杂志，美国经济协会，第34卷（2），第647-668页，6月。
    3. Caner，M.&Kilian，L.，2001年。"平稳性零假设检验的规模扭曲：PPP辩论的证据和启示,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第20卷（5），第639-657页，10月。
    4. Jeffrey A Frankel和Kenneth A Froot，1987年。"利用调查数据检验有关汇率预期的标准命题,"《美国经济评论》，美国经济协会，第77卷（1），第133-153页，3月。
    5. Taylor，Mark P&Peel，David A&Sarno，Lucio，2001年。"实际汇率的非线性均值反转：解决购买力平价难题,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第42卷（4），第1015-1042页，11月。
    6. Papell，David H.和Theodoridis，赫里斯托斯，1998年。"越来越多的证据表明购买力平价高于当前浮动水平,"国际货币与金融杂志Elsevier，第17卷（1），第41-50页，2月。
    7. Christopher A.Sims和Tao Zha，1999年。"脉冲响应的误差带,"计量经济学《计量经济学协会》，第67卷（5），第1113-1156页，9月。
    8. Sims，Christopher A&Uhlig，Harald，1991年。"了解单位根：直升机之旅,"计量经济学《计量经济学协会》，第59卷（6），第1591-1599页，11月。
    9. John Geweke，1996年。"蒙特卡罗模拟与数值积分,"计算经济学手册，摘自：H.M.Amman&D.A.Kendrick&J.Rust（编辑），计算经济学手册，第1版，第1卷，第15章，第731-800页，爱思唯尔。
    10. 艾伦·M·泰勒和马克·P·泰勒，2004年。"购买力平价之争,"经济展望杂志，美国经济协会，第18卷（4），第135-158页，秋季。
    11. G.M.Grossman和K.Rogoff（编辑），1995年。"国际经济学手册,"国际经济学手册,爱思唯尔，第1版，第3卷，第3号。
    12. Sarah E.Culver和Papell，David H.，1999年。"短期数据的长期购买力平价：平稳性假设无效的证据,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第18卷（5），第751-768页，10月。
    13. Sims，Christopher A&Zha，Tao，1998年。"动态多元模型的贝叶斯方法,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第39卷（4），第949-968页，11月。
    14. Christian J.Murray和Papell，David H.，2002年。"购买力平价持久性范式,"国际经济学杂志，爱思唯尔，第56卷（1），第1-19页，1月。
    15. 肯尼思·罗格夫（Kenneth Rogoff），1992年。"贸易品消费平滑与实际汇率的随机游走行为,"货币与经济研究，日本银行货币和经济研究所，第10卷（2），第1-29页，11月。
    16. 罗伯特·B·利特曼，1986年。"贝叶斯向量自回归预测——五年的经验,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第4卷（1），第25-38页，1月。
    17. Peter Schotman和van Dijk，Herman K.，1991年。"实际汇率单位根的贝叶斯分析,"计量经济学杂志爱思唯尔，第49卷（1-2），第195-238页。
    18. Taylor，Mark P.&Sarno，Lucio，1998年。"后布雷顿森林时期的实际汇率行为,"国际经济学杂志Elsevier，第46（2）卷，第281-312页，12月。
    19. John C.Robertson和Ellis W.Tallman，1999年。"向量自回归：预测与现实,"经济评论亚特兰大联邦储备银行，第84卷（Q1），第4-18页。
    20. 陶查，1998。"用于制定政策的动态多元模型,"经济评论亚特兰大联邦储备银行，第83卷（问题1），第16-29页。
    21. Kenneth A.Froot和Kenneth Rogoff，1991年。"EMS、EMU和向通用货币的过渡,"NBER章节，单位：NBER《宏观经济学年鉴》1991年第6卷，第269-328页，国家经济研究局。
    22. Lothian、James R.和Taylor、Mark P.，1997年。"实际汇率行为,"国际货币与金融杂志Elsevier，第16卷（6），第945-954页，12月。
    23. 莫里斯·奥斯特菲尔德和罗格夫，肯尼思，1995年。"汇率动态回顾,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第103卷（3），第624-660页，6月。
    24. Diebold，Francis X&Husted，Steven&Rush，Mark，1991年。"金本位制下的实际汇率,"政治经济学杂志，芝加哥大学出版社，第99卷（6），第1252-1271页，12月。
    25. 吴扬如，1996。"实际汇率是非平稳的吗？来自面板数据测试的证据,"货币、信贷和银行杂志Blackwell Publishing，第28卷（1），第54-63页，2月。
    26. Papell，David H.，1997年。"寻求平稳性：当前浮动下的购买力平价,"国际经济学杂志爱思唯尔，第43卷（3-4），第313-332页，11月。
    27. 杰弗里·弗兰克尔（Jeffrey A.Frankel），1985年。"国际资本流动和美国经济中的挤出：金融市场或商品市场的不完美整合？,"诉讼圣路易斯联邦储备银行，第33-74页。
    28. David C.Parsley和Shang Jin Wei，1996年。"在没有贸易壁垒或货币波动的情况下，趋同于一价定律,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第111卷（4），第1211-1236页。
    29. 尼索·阿巴夫（Abuaf，Niso&Jorion），菲利普（Philippe），1990年。"长期购买力平价,"金融杂志，美国金融协会，第45卷（1），第157-174页，3月。
    30. Kenneth A.Froot和Kenneth Rogoff，1995年。"购买力平价和长期实际汇率的观点,"国际经济学手册，收录于：G.M.Grossman和K.Rogoff（编辑），国际经济学手册，第1版，第3卷，第32章，第1647-1688页，爱思唯尔。
    31. Cheung，Yin Wong和Lai，Kon S.，2000年。"论购买力平价之谜,"国际经济学杂志Elsevier，第52（2）卷，第321-330页，12月。
    32. Lothian、James R&Taylor、Mark P，1996年。"实际汇率行为：过去两个世纪的近期浮动,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第104卷（3），第488-509页，6月。
    33. Shang Jin Wei和David C.Parsley，1995年。"浮动汇率期间的购买力差异：汇率波动、贸易壁垒和其他罪魁祸首,"NBER工作文件5032，国家经济研究局。
    34. 罗伯特·利特曼，1986年。"贝叶斯向量自回归预测——五年经验：Robert B.Litterman，《商业与经济统计杂志》4（1986）25-38,"国际预测杂志爱思唯尔，第2卷（4），第497-498页。
    35. Cheung，Yin-Wong&Lai，Kon S.，1998年。"布雷顿森林体系后时期实际汇率的平价回复,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第17卷（4），第597-614页，8月。
    36. Jeffrey A.Frankel和Kenneth A.Froot，1985年。"利用调查数据检验关于汇率预期的一些标准命题,"NBER工作文件1672年，美国国家经济研究局。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Qian Chen和David E.Giles，2007年。"自回归模型中半寿命估计量分布的鞍点近似：PPP难题的新见解,"计量经济学工作文件0703，维多利亚大学经济系。
    2. Chan，Tze-Haw，2002年。"亚太经济体之间的动态金融联系：实际利率平价条件的实证评估,"MPRA纸34642，德国慕尼黑大学图书馆。
    3. Chan Tze Haw&Khong Wye Leong Roy&Zubaidi Baharumshah，2003年。"日本与东盟经济体的动态金融联系：实际利率平价的应用,"资本市场评论马来西亚金融协会，第11卷（1和2），第23-40页。
    4. 安德烈亚斯·施耐德，2019年。"巴拉圭威慑理论：探索欺诈和违反信托案件,"社会科学，MDPI，第8卷（1），第1-17页，1月。
    5. Hwa-Taek Lee&Gawon Yoon，2013年。"购买力平价有时成立吗？实际汇率中的制度转换,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第45卷（16），第2279-2294页，6月。
    6. 安德烈亚斯·施耐德，2019年。"巴拉圭威慑理论：探索欺诈和违反信托案件,"MPRA纸102204，德国慕尼黑大学图书馆。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Lutz Kilian和Tao Zha，2002年。"量化PPP偏差半衰期的不确定性,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第17卷（2），第107-125页。
    2. Hwa-Taek Lee&Gawon Yoon，2013年。"购买力平价有时成立吗？实际汇率中的制度转换,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第45卷（16），第2279-2294页，6月。
    3. Cheung，Yin-Wong&Lai，Kon S.，2000年。"论实际汇率持续性的跨国差异,"国际经济学杂志爱思唯尔，第50卷（2），第375-397页，4月。
    4. Jean Imbs&Haroon Mumtaz&Morten O.Ravn&Hélène Rey，2005年。"购买力平价反击：聚合与实际汇率,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第120卷（1），第1-43页。
    5. Dimitrios Malliaropulos&Ekaterini Panopulou&Nikitas Pittis&Theologos Pantelidis，2006年。"增长和利率差异对实际汇率持续性的贡献,"国际一体化研究所讨论文件系列iiisdp135，IIIS。
    6. 詹姆斯·R。Lothian&MarkP.Taylor，2008年。"过去两个世纪的实际汇率：哈罗德-巴拉萨-萨缪尔森效应有多重要？,"经济杂志《皇家经济学会》，第118卷（532），第1742-1763页，10月。
    7. 卢西奥·萨诺和马克·泰勒，2002年。"购买力平价与实际汇率,"国际货币基金组织工作人员文件《帕尔格雷夫·麦克米伦》，第49卷（1），第1-5页。
    8. Alan M.Taylor，2002年。"一个世纪的购买力平价,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第84卷（1），第139-150页，2月。
    9. Cheung，Yin-Wong&Lai，Kon S.，2001年。"日元实际汇率的长记忆性和非线性均值回复,"国际货币与金融杂志，爱思唯尔，第20卷（1），第115-132页，2月。
    10. Cheung，Yin-Wong&Lai，Kon S.&Bergman，Michael，2004年。"剖析购买力平价之谜：名义汇率和价格调整的非常规作用,"国际经济学杂志爱思唯尔，第64卷（1），第135-150页，10月。
    11. Cheung，Yin-Wong&Lai，Kon S.，1998年。"布雷顿森林体系后时期实际汇率的平价回复,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第17卷（4），第597-614页，8月。
    12. Christian J.Murray和Papell，David H.，2002年。"购买力平价持久性范式,"国际经济学杂志爱思唯尔，第56卷（1），第1-19页，1月。
    13. 萨诺，卢西奥和瓦伦特，乔治，2006年。"不同汇率制度下购买力平价的偏离：它们会恢复吗？如果会，如何恢复？,"银行与金融杂志爱思唯尔，第30卷（11），第3147-3169页，11月。
    14. Taylor，Mark P&Peel，David A&Sarno，Lucio，2001年。"实际汇率的非线性均值反转：解决购买力平价难题,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第42卷（4），第1015-1042页，11月。
    15. 易卜拉欣·乔杜里，2004年。"孟加拉国购买力平价与实际汇率：非线性分析,"经济学工作论文系列14，科隆大学经济系。
    16. Taylor，Mark P.&Sarno，Lucio，1998年。"后布雷顿森林时期的实际汇率行为,"国际经济学杂志Elsevier，第46（2）卷，第281-312页，12月。
    17. Maican，Florin G.和Sweeney，Richard J.，2013年。"欧洲转型国家的实际汇率调整,"银行与金融杂志爱思唯尔，第37卷（3），第907-926页。
    18. Choi，Chi-Young，2004年。"从后布雷顿森林体系小组中寻找长期购买力平价的证据：从谷壳中分离小麦,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第23卷（7-8），第1159-1186页。
    19. 塞萨尔·卡尔德龙和罗伯托·邓肯，2003年。"新兴市场经济中的购买力平价：智利的一项长期研究,"经济研究所智利大学经济系，第30卷（1年级20），第103-132页，6月。
    20. Stephan Schulmeister，2005年。"可交易商品的购买力平价、汇率和价格竞争力,"WIFO研究,WIFO，编号25656，六月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    时间序列;经济模型;汇率;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • C22型-数学与定量方法——单方程模型；单变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程
    • 30楼-国际经济学---国际金融---总则
    • 31楼-国际经济学---国际金融---外汇
    • B23型-经济思想和方法学派——1925年以来的经济思想史——计量经济学；定量与数学研究

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:mie:wppaper:450。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：FSPP网站管理员（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/riumius.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。