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投资与价值：新古典主义基准

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上市的：
  • 贾妮斯·埃伯利
  • 塞尔吉奥·雷贝洛
  • 尼古拉·文森特

摘要

投资模型适合公司级数据吗哪种型号最适合？为了回答这个问题，我们使用Compustat数据估计其他模型。我们发现Hayashi（1982）的一个版本和一个生产规模收益递减的模型都很好地拟合了公司层面的数据。我们的估计表明，Q中存在大量的测量误差。这一测量误差意味着，受到如此多关注的投资-现金流回归在区分替代模型方面是无效的。事实上，我们估计的模型产生了经验性合理的现金流和滞后投资效应，尽管它们不是为了产生这些效应而设计的。

建议引用

  • Janice Eberly&Sergio Rebello&Nicolas Vincent，2009年。"投资与价值：新古典主义基准,"Cahiers de recherche餐厅0908，卷毛。
    • 手柄：RePEc:等级：lacicr:0908
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    IDEAS上列出的参考文献

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