IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/lbo/lbowps/2006_21.html

商业周期调节——好政策还是好运：欧元区的证据和解释

作者

上市的：
  • M.S.拉菲克

    （英国拉夫堡大学经济系）

摘要

过去30年来，大多数工业化国家的经济波动的特点是波动性下降。这种下降也是欧元区产出波动的一个特征。本文有两个目标。首先，使用大量欧元区经济时间序列和各种旨在描述时变时间序列过程的方法，对波动性下降进行全面描述。第二个目标是提供新的证据，证明对这种“大缓和”的各种解释在数量上的重要性。本文集中讨论了文献中关于实际产出增长为什么稳定的核心要素。这些因素包括经济结构的变化、政策的改进和“好运”因素。此外，本文还进一步调查了增长中的跨国联系是否发生了变化，或许这有助于使产出稳定合理化。综上所述，波动性的缓和归因于政策的改善（约5-30%）和可识别的好运形式的结合，这些好运表现为较小的缩减形式预测误差（40%）。

建议引用

  • M.S.拉菲克，2006年。"商业周期调节——好政策还是好运：欧元区的证据和解释,"讨论论文系列2006_21，拉夫堡大学经济系。
    • 手柄：RePEc:lbo:lbowps:2006_21年
    作为

    从出版商处下载全文

    文件URL: http://www.lboro.ac.uk/departments/ec/RePEc/lbo/lbowps/Binder1.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 保罗·M·罗默，1986年。"收益递增与长期增长,"政治经济学杂志，芝加哥大学出版社，第94卷（5），第1002-1037页，10月。
    2. Ferdaus Hossain和Pin Chung，1999年。"新古典增长模型的长期影响：来自澳大利亚、新西兰、韩国和台湾的经验证据,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第31卷（9），第1073-1082页。
    3. 恩里克·门多萨，1995年。"贸易条件、实际汇率和经济波动,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第36卷（1），第101-137页，2月。
    4. 贝弗里奇、斯蒂芬和纳尔逊、查尔斯·R，1981年。"将经济时间序列分解为永久和暂时组成部分的新方法，特别注意“商业周期”的计量,"货币经济学杂志爱思唯尔，第7卷（2），第151-174页。
    5. 约翰·唐纳森（John B.Donaldson）和拉杰尼什·梅赫拉（Rajnish Mehra），1983年。"具有相关生产冲击的随机增长,"经济理论杂志Elsevier，第29卷（2），第282-312页，4月。
    6. Cliff L.F.Attfield和Jonathan R.W.Temple，2003年。"测量趋势输出：大比率有多有用？,"布里斯托尔经济学讨论论文03/555，英国布里斯托尔大学经济学院。
    7. Uhlig，Harald，2005年。"货币政策对产出的影响是什么？不可知论鉴定程序的结果,"货币经济学杂志爱思唯尔，第52卷（2），第381-419页，3月。
    8. Robert Engle和Clive Granger，2015年。"协整和误差修正：表示、估计和测试,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第39卷（3），第106-135页。
    9. 沃恩，A.，1993年。"一种常见的趋势模型：识别、估计和推断,"论文斯德哥尔摩555号——国际经济研究。
    10. 阿波斯托洛斯·塞雷蒂斯（Apostolos Serletis），1996年。"加拿大新古典增长模型长期影响的政府活动和检验,"加拿大经济学杂志加拿大经济协会，第29卷（3），第635-642页，8月。
    11. Olivier Jean Blanchard和Quah，Danny，1989年。"总需求和总供给扰动的动态效应,"美国经济评论，美国经济协会，第79卷（4），第655-673页，9月。
    12. Jordi Galí，2004年。"技术冲击作为商业周期来源的作用：一些新证据,"欧洲经济协会杂志麻省理工学院出版社，第2卷（2-3），第372-380页，04/05。
    13. Bennett T.McCallum，1988年。"实际商业周期模型,"NBER工作文件2480，国家经济研究局。
    14. 巴克斯，大卫·K和凯霍，帕特里克·J，1992年。"商业周期历史特性的国际证据,"美国经济评论，美国经济协会，第82（4）卷，第864-888页，9月。
    15. 金、罗伯特·G·和普洛瑟、查尔斯·I·和丽贝洛、塞尔吉奥·T·，1988年。"生产、增长和商业周期：二。新的方向,"货币经济学杂志爱思唯尔，第21卷（2-3），第309-341页。
    16. King，Robert G.&Plosser，Charles I.&Stock，James H.&Watson，Mark W.，1991年。"随机趋势与经济波动,"美国经济评论美国经济协会，第81（4）卷，第819-840页，9月。
    17. Kydland，Finn E&Prescott，Edward C，1982年。"构建时间和累计波动,"计量经济学《计量经济学会》，第50卷（6），第1345-1370页，11月。
    18. 詹姆斯·莫利（James C.Morley）、查尔斯·纳尔逊（Charles R.Nelson）和埃里克·齐沃特（Eric Zivot），2003年。"为什么Beveridge-Nelson和未观察到的GDP成分分解如此不同？,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第85卷（2），第235-243页，5月。
    19. 克里斯蒂亚诺（Christiano）、劳伦斯·J（Lawrence J）和艾森鲍姆（Eichenbaum），马丁（Martin），1992年。"当前实际商业周期理论与劳动力市场总量波动,"美国经济评论美国经济协会，第82卷（3），第430-450页，6月。
    20. Matthew D.Shapiro和Mark W.Watson，1988年。"商业周期波动的来源,"NBER章节，单位：NBER宏观经济学年刊1988年第3卷，第111-156页，国家经济研究局。
    21. Osterwald-Lenum，Michael，1992年。"最大似然协整秩检验统计量渐近分布的分位数注记,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第54卷（3），第461-472页，8月。
    22. 大卫·哈维（David Harvey）、斯蒂芬·莱伯恩（Stephen Leybourne）和保罗·纽博尔德（Paul Newbold），2003年。"伟大的比率有多大？,"应用经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第35卷（2），第163-177页。
    23. 埃里克·梅兰德（Erik Mellander）和弗瑞丁（Vredin），A&沃恩（Warne），A，1992年。"小型开放经济中的随机趋势和经济波动,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第7卷（4），第369-394页，10月至12月。。
    24. Jonathan Temple和Cliff Attfield，2004年。"衡量趋势增长：大比率有多大用处？,"2003年货币宏观与金融研究小组会议101，货币宏观和金融研究小组。
    25. Gert Peersman&Roland Straub，2009年。"欧元区Svar的技术冲击和稳健标志限制,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第50卷（3），第727-750页，8月。
    26. William A.Brock和Leonard J.Mirman，2001年。"最优经济增长与不确定性：折扣案例,"章，in：W.D.Dechert（编辑），增长理论、非线性动力学和经济建模，第1章，第3-37页，爱德华·埃尔加出版社。
    27. Clifford L.F.Attfield，2003年。"欧洲的平衡增长和产出趋同,"布里斯托尔经济讨论论文3547年3月，英国布里斯托尔大学经济学院。
    28. L.R.Klein和R.F.Kosobud，1961年。"增长的计量经济学：经济的大比率,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第75卷（2），第173-198页。
    29. Banerjee，Anindya&Lumsdaine，Robin L&Stock，James H，1992年。"单位根假设和趋势突变假设的递归和序贯检验：理论和国际证据,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第10卷（3），第271-287页，7月。
    30. Gerhard Bry和Charlotte Boschan，1971年。"时间序列的周期分析：精选程序和计算机程序,"NBER图书,国家经济研究局，3月，编号bry_71-1。
    31. Shaghil Ahmed和Rogers，John H.，2000年。"通货膨胀与大比率：来自美国的长期证据,"货币经济学杂志爱思唯尔，第45卷（1），第3-35页，2月。
    32. 约翰·科克伦，1991年。"对单位根测试应用的批判,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第15卷（2），第275-284页，4月。
    33. Soren Johansen，1988年。"协整向量的统计分析,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第12卷（2-3），第231-254页。
    34. 罗滕伯格，朱利奥·J和伍德福德，迈克尔，1996年。"实际商业周期模型和产量、小时数和消费量的可预测变动,"美国经济评论美国经济协会，第86卷（1），第71-89页，3月。
    35. Gerhard Bry和Charlotte Boschan，1971年。"“时间序列的周期分析：精选程序和计算机程序”前言,"NBER章节，单位：时间序列的周期分析：精选程序和计算机程序，第-1页，国家经济研究局。
    36. 斯托克，詹姆斯·H和沃森，马克·W，1993年。"高阶积分系统中协整向量的简单估计,"计量经济学《计量经济学学会》，第61卷（4），第783-820页，7月。
    37. Karl Whelan，2004年。"平衡增长、随机趋势和经济波动的新证据,"开放存取出版物10197/218，都柏林大学学院经济学院。
    38. Jordi Gali，1999年。"技术、就业和商业周期：技术冲击能解释总体波动吗？,"美国经济评论，美国经济协会，第89卷（1），第249-271页，3月。
    39. 克劳斯·纽瑟，1991年。"测试新古典增长模型的长期影响,"货币经济学杂志爱思唯尔，第27卷（1），第3-37页，2月。
    40. 约翰·科克伦（John H.Cochrane），1994年。"国民生产总值和股票价格的永久和暂时组成部分,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第109卷（1），第241-265页。
    41. Fagan，Gabriel&Henry，Jéróme&Mestre，Ricardo，2001年。"欧元区的区域范围模型（AWM）,"工作文件系列42，欧洲中央银行。
    42. 塞雷提斯，阿波斯托洛斯，1994年。"测试新古典增长模型对加拿大的长期影响,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第16卷（2），第329-346页。
    43. Mills，Terence C，2001年。"大比率和共同周期：英国是否存在？,"经济研究简报Wiley Blackwell，第53卷（1），第35-51页，1月。
    44. 金、罗伯特·G·和普洛瑟、查尔斯·I·和丽贝洛、塞尔吉奥·T·，1988年。"生产、增长和商业周期：一、新古典主义基本模型,"货币经济学杂志爱思唯尔，第21卷（2-3），第195-232页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Hernández-Veleros，Zeus Salvador，2010年。"异质生长周期/Ciclos de crecimiento heterogéneo,"Aplicada经济研究所《阿普利卡达经济研究所》，第28卷，第625-650页，Diciembre。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. M.S.拉菲克，2006年。"大比率、均衡增长和随机趋势：欧元区的证据,"讨论论文系列2006_20，拉夫堡大学经济系。
    2. Attfield，Cliff&Temple，Jonathan R.W.，2010年。"平衡增长和高比率：美国和英国的新证据,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第32（4）卷，第937-956页，12月。
    3. Cliff L.F.Attfield和Jonathan R.W.Temple，2003年。"测量趋势输出：大比率有多有用？,"布里斯托尔经济学讨论论文03/555，英国布里斯托尔大学经济学院。
    4. Jonathan Temple和Cliff Attfield，2004年。"衡量趋势增长：大比率有多大用处？,"2003年货币宏观与金融研究小组会议101，货币宏观和金融研究小组。
    5. 大卫·哈维（David Harvey）、斯蒂芬·莱伯恩（Stephen Leybourne）和保罗·纽博尔德（Paul Newbold），2003年。"伟大的比率有多大？,"应用经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第35卷（2），第163-177页。
    6. Bohl，Martin T.，1999年。"测试新古典随机增长模型的长期含义：西德兰德1970年至1994年基于面板的单位根调查,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第21卷（1），第155-164页，1月。
    7. Issler，Joao Victor&Vahid，Farshid，2001年。"共同周期和短期冲击对宏观经济总量的重要性,"货币经济学杂志爱思唯尔，第47（3）卷，第449-475页，6月。
    8. Chang、Juin-Jen和Lin、Chang-Ching和Lin，Xieh-Yu，2016年。"高比率和国际开放,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第41卷（C），第110-121页。
    9. Huh，Hyeon-sung&Kim，David，2013年。"七国集团外生与内生增长模型的实证检验,"经济建模爱思唯尔，第32卷（C），第262-272页。
    10. Johannes W.Fedderke，2022年。"确定1960年至2020年南非经济的供需冲击,"南非经济学杂志南非经济学会，第90卷（3），第349-389页，9月。
    11. King，Robert G.和Rebelo，Sergio T.，1999年。"恢复实际商业周期,"宏观经济学手册，载于：J.B.Taylor和M.Woodford（编辑），宏观经济学手册，第1版，第1卷，第14章，第927-1007页，爱思唯尔。
    12. Mario J.Crucini和Mototsugu Shintani，2015年。"通过存钱以备不时之需来衡量国际商业周期,"加拿大经济学杂志加拿大经济协会，第48卷（4），第1266-1290页，11月。
    13. Stock，James H.&Watson，Mark W.，1999年。"美国宏观经济时间序列中的商业周期波动,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&M.Woodford（编辑），宏观经济学手册，第1版，第1卷，第1章，第3-64页，爱思唯尔。
    14. 马加莱斯，马修斯·阿尔贝加里亚·德·皮切蒂，保罗，2005年。"倒退与进步！巴西生产率与劳动力投入之间短期关系的计量经济学特征,"巴西计量经济学评论《巴西经济计量协会-SBE》，第25卷（2），11月。
    15. 乔恩·浮士德和怀特曼，查尔斯·H，1997年。"将数据可接受、理论启发、一致、简约、包容、弱同源、确定的结构模型拟合到DGP的通用到特定程序：翻译和评论,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议Elsevier，第47（1）卷，第121-161页，12月。
    16. DeLoach，Stephen B.和Rasche，Robert H.，1998年。"大型开放经济中的随机趋势和经济波动,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第17卷（4），第565-596页，8月。
    17. George Kapetanios和Stephen Millard、Katerina Petrova和Simon Price，2018年。"时变协整与英国大比率,"CAMA工作文件2018-53年，澳大利亚国立大学克劳福德公共政策学院应用宏观经济分析中心。
    18. Mario J.Crucini和Mototsugu Shintani，2010年。"通过存钱以备不时之需来衡量商业周期,"全球化研究所工作文件50，达拉斯联邦储备银行。
    19. Paul Lau，Sau-Him，1999年。"I（0）内生增长模型的时间序列性质,"计量经济学杂志Elsevier，第93卷（1），第1-24页，11月。
    20. Norman J.Morin，2006年。"协整向量、非均衡调整向量及其正交补向量的似然比检验,"财经讨论系列2006-21，联邦储备系统理事会（美国）。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    ;
    ;
    ;

    JEL公司分类：

    • E32（E32）-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——商业波动；循环
    • E60型-宏观经济学和货币经济学——宏观经济政策、公共财政的宏观经济方面和总体展望——概述

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:lbo:lbowps:2006_21。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Huw Edwards（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/delbouk.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。