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股市波动溢出网络

作者

上市的：
  • 爱德华·鲍莫尔

    （布拉迪斯拉发经济大学经济与管理学院）

  • 伊夫森·科森达

    （查尔斯大学经济研究所）

  • 斯特凡·利奥萨

    （布拉迪斯拉发经济大学经济与管理学院）

  • 托马斯·维罗斯特

    （布拉迪斯拉发经济大学经济与管理学院）

摘要

在我们2006年对40个发达、新兴和前沿股市的网络分析中？2014年期间，我们描述并建模了全球金融危机和平静时期的波动溢出。通过拟合包含几个外生特征的空间模型来描述由此产生的市场互联性。我们确认，市场之间存在显著的时间邻近效应，而美国股市的时间效应则略弱？当市场具有更大的时间接近性时，波动溢出会减少。波动溢出也表现出高度的互联性，这是通过高空间自相关来衡量的。空间回归模型证实了这一发现，表明间接效应比直接效应强得多，即“邻近”市场（网络内）的市场相关变化对波动溢出的影响大于给定市场的变化。我们的结果还将规模不断扩大的溢出效应与不断扩大的市场规模、市场流动性和经济开放联系起来。

建议引用

  • 爱德华·鲍莫尔（Eduard Baumohl）、伊夫森·科森达（Evzen Kocenda）、斯特凡·利奥萨（Stefan Lyocsa）和托马斯·维罗斯特（Tomas Vyrost），2016年。"股市波动溢出网络,"KIER工作文件941年，京都大学经济研究所。
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    • 爱德华·鲍莫尔（Eduard Baumöhl）、埃夫·恩·科森达（Eváen Kocenda）、斯特凡·利科萨（Stefan Lyócsa）和托马斯·维罗斯特（Tomás Vyrost），2017年。"股市波动溢出网络,"CESifo工作文件系列6476，CESifo。

    IDEAS上列出的参考文献

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      • 爱德华·鲍莫尔（Eduard Baumohl）、伊夫森·科森达（Evzen Kocenda）、斯特凡·利奥萨（Stefan Lyocsa）和托马斯·维罗斯特（Tomas Vyrost），2016年。"股市波动溢出网络,"KIER工作文件941年，京都大学经济研究所。
      • 爱德华·鲍莫尔（Eduard Baumöhl）、埃夫·恩·科森达（Eváen Kocenda）、斯特凡·利科萨（Stefan Lyócsa）和托马斯·维罗斯特（Tomás Vyrost），2017年。"股市波动溢出网络,"CESifo工作文件系列6476，CESifo。
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