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衡量金融资产回报和波动溢出，并应用于全球股票市场

作者

上市的：
  • 迪博尔德

    （宾夕法尼亚大学和NBER）

  • 卡米尔·伊尔马兹

    （柯萨大学经济系）

摘要

我们为资产回报和/或波动性的相互依赖性提供了一种简单直观的衡量方法。特别是，我们制定并检验了回报溢出和波动溢出的精确和单独的度量。我们的框架有助于研究非危机和危机事件，包括趋势和溢出爆发，这两者都具有重要的经验意义。特别是，在对20世纪90年代初至今16个全球股票市场的分析中，我们发现了收益溢出与波动溢出动力学中存在差异的显著证据：收益溢出显示出缓慢增长的趋势但没有爆发，而波动溢出显示出无趋势但有明显爆发。

建议引用

  • Francis X.Diebold和Kamil Yólmaz，2007年。"衡量金融资产回报和波动溢出，并应用于全球股票市场,"科萨大学-TUSIAD经济研究论坛工作文件0705，科克大学-TUSIAD经济研究论坛。
    • 手柄：RePEc:koc:wppaper:0705
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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