IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/knz/dpteco/2001.html
  我的参考书目  保存此纸张

结合符号约束和外部工具识别SVAR模型

作者

上市的：
  • 罗宾·布劳恩

    （英格兰银行宏观经济中心）

  • 拉尔夫·布鲁格曼

    （康斯坦茨大学经济系）

摘要

我们讨论将符号限制与外部工具（代理变量）中的信息相结合来识别结构向量自回归（SVAR）模型。在一种情况下，我们假设有效的外部工具可用。符号限制可用于识别进一步的正交冲击，或作为外部仪器识别的冲击的附加信息。在后一种情况下，额外的限制可能会被过度识别并与数据进行核对。在第二个设置中，我们假设代理变量只是“似是而非的外生变量”。在这种情况下，基于相关性或方差贡献的各种不等式限制可用于集合识别。这可以与传统的符号限制相结合，进一步缩小可接受模型的范围。对于我们的B模型代理SVAR设置，我们开发了贝叶斯推理，并讨论了贝叶斯因子的计算，以检查过度识别的限制。我们说明了我们的方法在估计石油市场和货币政策冲击影响方面的有用性。

建议引用

  • 罗宾·布劳恩和拉尔夫·布鲁格曼，2020年。"结合符号约束和外部工具识别SVAR模型,"康斯坦茨大学经济学系系列工作论文2020-01年，康斯坦茨大学经济系。
    • 手柄：RePEc:knz:dpteco:2001年
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.uni-konstanz.de/FuF/wiwi/workingpaperseries/WP_01_Braun_Brueggemann_2020.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Christina D.Romer和David H.Romer，2004年。"一种新的货币冲击度量方法：推导及其启示,"美国经济评论，美国经济协会，第94卷（4），第1055-1084页，9月。
    2. Karel Mertens和Morten O.Ravn，2013年。"美国个人和企业所得税变化的动态影响,"美国经济评论美国经济协会，第103（4）卷，第1212-1247页，6月。
    3. Uhlig，Harald，2005年。"货币政策对产出的影响是什么？不可知论鉴定程序的结果,"货币经济学杂志爱思唯尔，第52卷（2），第381-419页，3月。
    4. Giacomini，Raffaella&Kitagawa，Toru&Read，Matthew，2022。"代理SVAR中的稳健贝叶斯推理,"计量经济学杂志爱思唯尔，第228卷（1），第107-126页。
    5. Karel Mertens和JoséLuis Montiel Olea，2018年。"边际税率与收入：新的时间序列证据,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第133卷（4），第1803-1884页。
    6. Gert Peersman，2022年。"国际粮食商品价格与欧元区通货膨胀缺失,"经济学与统计学综述，麻省理工学院出版社，第104卷（1），第85-100页，三月。
    7. Hilde C.Björnland&Frode Martin Nordvik&Maximilian Rohrer，2021年。"页岩地区的供应灵活性：来自北达科他州的证据,"应用计量经济学杂志John Wiley&Sons，Ltd.，第36卷（3），第273-292页，4月。
    8. IDEAS上未列出repec:hal:spmain:info:hdl:2441/sb7ftvod18eb8hqptthmmeddt
    9. Christiano，Lawrence J.和Eichenbaum，Martin和Evans，Charles L.，1999年。"货币政策冲击：我们学到了什么，目的是什么？,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&M.Woodford（编辑），宏观经济学手册，第1版，第1卷，第2章，第65-148页，爱思唯尔。
    10. Ramey，V.A.，2016年。"宏观经济冲击及其传播,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第71-162页，爱思唯尔。
    11. Giovanni Angelini和Luca Fanelli，2019年。"外部不确定性与结构向量自回归的外部工具识别,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第34卷（6），第951-971页，9月。
    12. Richard G.Newell和Brian C.Prest，2019年。"非常规石油供应热潮：来自微观数据的综合价格反应,"能源杂志国际能源经济协会，第0卷（第3期）。
    13. Dominik Bertsche，2019年。"石油供应冲击对宏观经济的影响：Proxy-FAVAR方法,"康斯坦茨大学经济学系系列工作论文2019-06年，康斯坦茨大学经济系。
    14. Karel Mertens和Morten O.Ravn，2012年。"预期和未预期美国税收政策冲击总效应的实证研究,"美国经济杂志：经济政策，美国经济协会，第4卷（2），第145-181页，5月。
    15. Lutz Kilian，2008年。"外来石油供应冲击：它们有多大，对美国经济有多重要？,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第90卷（2），第216-240页，5月。
    16. Michele Piffer和Maximilian Podstawski，2018年。"利用黄金价格识别不确定性冲击,"经济杂志《皇家经济学会》，第128卷（616），第3266-3284页，12月。
    17. Gary Koop和Dimitris Korobilis，2010年。"实证宏观经济学的贝叶斯多元时间序列方法,"计量经济学基础与趋势（R），现为出版商，第3卷（4），第267-358页，7月。
    18. Uhrin，Gábor B.&Herwartz，Helmut，2016年。"货币政策冲击、集合识别限制和资产价格：分析集合识别模型的基准方法,"哥廷根大学经济学工作论文295，哥廷根大学经济系。
    19. 塞萨·比安奇（Cesa Bianchi）、安布罗吉奥（Ambrogio）和索科尔（Sokol）、安德烈（Andrej），2022年。"金融冲击、信贷利差和国际信贷渠道,"国际经济学杂志，爱思唯尔，第135卷（C）。
    20. Lutz Kilian和Daniel P.Murphy，2012年。"为什么不可知的符号限制还不够：理解石油市场变量模型的动态,"欧洲经济协会杂志，欧洲经济协会，第10卷（5），第1166-1188页，10月。
    21. 劳伦斯·克里斯蒂亚诺（Lawrence J.Christiano）、马丁·艾森鲍姆（Martin Eichenbaum）和查尔斯·埃文斯（Charles L.Evans），2005年。"名义刚性与货币政策冲击的动态效应,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第113卷（1），第1-45页，2月。
    22. Mark Gertler和Peter Karadi，2015年。"货币政策意外、信贷成本与经济活动,"美国经济杂志：宏观经济学，美国经济协会，第7卷（1），第44-76页，1月。
    23. Lutz Kilian，2009年。"并非所有的油价冲击都是一样的：原油市场的供需冲击,"美国经济评论，美国经济协会，第99卷（3），第1053-1069页，6月。
    24. Jonas E.Arias和Juan F.Rubio‐Ramírez和Daniel F.Waggoner，2018年。"基于带符号和零约束的结构向量自回归的推理：理论与应用,"计量经济学《计量经济学协会》，第86卷（2），第685-720页，3月。
    25. Dario Caldara和Edward Herbst，2019年。"货币政策、实际活动与信贷利差：来自贝叶斯代理SVAR的证据,"美国经济杂志：宏观经济学，美国经济协会，第11卷（1），第157-192页，1月。
    26. Aeimit Lakdawala，2019年。"使用外部工具SVAR分解货币政策的影响,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第34卷（6），第934-950页，9月。
    27. Markku Lanne和Jani Luoto，2020年。"基于贝叶斯结构向量自回归不等式约束的经济冲击识别,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第82卷（2），第425-452页，4月。
    28. Martin Bruns和Michele Piffer，2018年。"贝叶斯结构VAR模型：一种用于脉冲响应先验信念的新方法,"工作文件878年，伦敦玛丽女王大学经济与金融学院。
    29. Ben Zeev，Nadav，2018年。"我们能从20世纪90年代末和21世纪初的繁荣时期的新闻冲击中学到什么？,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第87卷（C），第94-105页。
    30. Arias，Jonas E.&Caldara，Dario&Rubio-Ramírez，Juan F.，2019年。"SVAR中货币政策的系统组成部分：一种不可知的识别程序,"货币经济学杂志爱思唯尔，第101卷（C），第1-13页。
    31. Kilian，Lutz&Lâ¼tkepohl，赫尔穆特，2018。"结构向量自回归分析,"剑桥图书，剑桥大学出版社，编号978110719657511月。
    32. Olivier Coibion，2012年。"货币政策冲击的影响是大还是小？,"美国经济杂志：宏观经济学，美国经济协会，第4卷（2），第1-32页，4月。
    33. Christiane Baumeister和James D.Hamilton，2019。"不完全识别向量自回归的结构解释：重新审视石油供需冲击的作用,"美国经济评论，美国经济协会，第109（5）卷，第1873-1910页，5月。
    34. Elena Gerko&Hélène Rey，2017年。"资本金中的货币政策,"欧洲经济协会杂志，欧洲经济协会，第15卷（4），第721-745页。
    35. Caldara、Dario和Cavallo、Michele和Iacoviello、Matteo，2019年。"油价弹性和油价波动,"货币经济学杂志爱思唯尔，第103（C）卷，第1-20页。
    36. Newey，Whitney&West，Kenneth，2014年。"一个简单的正半定异方差自相关一致协方差矩阵,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第33卷（1），第125-132页。
    37. 罗伯特·利特曼，1986年。"贝叶斯向量自回归预测——五年经验：Robert B.Litterman，《商业与经济统计杂志》4（1986）25-38,"国际预测杂志爱思唯尔，第2卷（4），第497-498页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Giacomini，Raffaella&Kitagawa，Toru&Read，Matthew，2022年。"代理SVAR中的稳健贝叶斯推理,"计量经济学杂志爱思唯尔，第228卷（1），第107-126页。
    2. Ferreira，Leonardo N.，2022年。"前瞻性指导事项：消除货币政策冲击,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第73（C）卷。
    3. Martin Bruns和Helmut Lütkepohl，2022年。"异方差代理向量自回归：多代理存在时变脉冲响应的测试,"DIW柏林讨论文件2005年，DIW柏林，德国经济研究所。
    4. Martin Bruns和Michele Piffer，2021年。"商业周期中的货币政策冲击：延长平稳过渡框架,"东安格利亚大学经济学院工作文件系列2021-07年，英国诺维奇东安格利亚大学经济学院。。
    5. Dominik Bertsche，2019年。"石油供应冲击对宏观经济的影响：Proxy-FAVAR方法,"康斯坦茨大学经济学系系列工作论文2019-06年，康斯坦茨大学经济系。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Robin Braun和Ralf Brüggemann，2017年。"结合符号约束和外部工具识别SVAR模型,"康斯坦茨大学经济学系系列工作论文2017年7月，康斯坦茨大学经济系。
    2. Dominik Bertsche，2019年。"石油供应冲击对宏观经济的影响：Proxy-FAVAR方法,"康斯坦茨大学经济学系系列工作论文2019-06年，康斯坦茨大学经济系。
    3. Dominik Bertsche和Robin Braun，2022年。"基于随机波动率的结构向量自回归识别,"商业与经济统计杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第40卷（1），第328-341页，1月。
    4. Giacomini，Raffaella&Kitagawa，Toru&Read，Matthew，2022年。"代理SVAR中的稳健贝叶斯推理,"计量经济学杂志爱思唯尔，第228卷（1），第107-126页。
    5. Herwartz，Helmut&Rohloff，Hannes&Wang，Shu，2022年。"货币政策冲击的代理SVAR识别——美国的蒙特卡洛证据和见解,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第139（C）卷。
    6. 基里安，卢茨，2022年。"石油市场建模中的事实与虚构,"能源经济学爱思唯尔，第110（C）卷。
    7. Ramey，V.A.，2016年。"宏观经济冲击及其传播,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第71-162页，爱思唯尔。
    8. Ferreira，Leonardo N.，2022年。"前瞻性指导事项：消除货币政策冲击,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第73（C）卷。
    9. Rüth，Sebastian K.，2020年。"货币政策和汇率动态的变化：毕竟，多恩布施的过度假设完好无损吗？,"国际经济学杂志爱思唯尔，第126（C）卷。
    10. 罗宾·布劳恩，2021年。"供应和需求对油价的重要性：来自非高斯性的证据,"英格兰银行工作文件957，英格兰银行。
    11. 帕斯卡·保罗，2020年。"货币政策对资产价格的时间效应,"经济学与统计学综述，麻省理工学院出版社，第102卷（4），第690-704页，10月。
    12. Stock，J.H.&Watson，M.W.，2016年。"宏观经济学中的动态因子模型、因子增强向量自回归和结构向量自回归,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第415-525页，爱思唯尔。
    13. 马丁·布伦斯，2019年。"数据丰富环境中的代理VAR模型,"DIW柏林讨论文件1831年，德国经济研究所DIW Berlin。
    14. Lutz Kilian和Xiaoqing Zhou，2023年。"石油市场VAR模型的计量经济学,"计量经济学进展，摘自：《纪念Joon Y.Park的论文：实证应用中的计量经济学方法》，第45卷，第65-95页，翡翠集团出版有限公司。
    15. 菲利普·安德拉德（Philippe Andrade）、菲利波·费罗尼（Filippo Ferroni）和莱昂纳多·梅洛西（Leonardo Melosi），2023年。"利用高阶矩限制进行识别,"工作文件系列WP 2023-28，芝加哥联邦储备银行。
    16. Nadav Ben Zeev，2019年。"是否有单一的冲击导致了大多数商业周期的波动？,"工作文件1906年，内盖夫本古里安大学经济系。
    17. 米克尔·普拉格堡‐莫勒和克里斯蒂安·K·沃尔夫，2021年。"局部投影和VAR估计相同的脉冲响应,"计量经济学《计量经济学协会》，第89卷（2），第955-980页，3月。
    18. Herwartz，Helmut&Rohloff，Hannes&Wang，Shu，2020年。"货币政策冲击的代理SVAR识别：蒙特卡洛证据和对美国的启示,"哥廷根大学经济学工作论文404，哥廷根大学经济系。
    19. 塞萨·比安奇（Cesa Bianchi）、安布罗基奥（Ambrogio）和斯威特斯（Thwaites）、格雷戈里（Gregory）和维孔多阿（Vicondoa）、亚历杭德罗（Alejandro），2020年。"英国货币政策传导：高频识别方法,"欧洲经济评论爱思唯尔，第123（C）卷。
    20. Martin Bruns和Michele Piffer，2021年。"商业周期中的货币政策冲击：延长平稳过渡框架,"东安格利亚大学经济学院工作文件系列2021-07年，英国诺维奇东安格利亚大学经济学院。。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    结构向量自回归模型;标志限制;外部仪表;代理VAR;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • C11号机组-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：概述——贝叶斯分析：概述
    • E32（E32）-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——商业波动；循环
    • E52型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策

    NEP字段

    本文已在以下内容中公布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:knz:dpteco:2001年。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Office Ursprung（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/fwkonde.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。