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不确定性测试:美国货币政策的应用

作者

上市的:
  • 托马斯·卢比克
  • 弗兰克·斯科菲德

摘要

本文考虑了一个典型的美国经济货币经济周期模型,在该模型中,如果货币政策是不活跃的,均衡是不确定的?在以前的多元研究中,通常将参数估计限制在均衡唯一的值上。我们展示了如何扩展动态随机一般均衡模型的基于似然的估计,以考虑不确定性和太阳黑子波动。我们提出了一种后验概率检验,用于假设数据最好由暗示确定性的参数来解释。我们的实证结果表明,沃尔克-格林斯潘政策制度与确定性是一致的,而沃尔克之前的制度则不一致。我们发现,1979年之前的非基本太阳黑子冲击可能对通货膨胀和利率波动有显著贡献,但基本上不影响产出波动。

建议引用

  • 托马斯·卢比克和弗兰克·肖夫海德,2002年。"不确定性测试:美国货币政策的应用,"经济学工作底稿档案480,约翰霍普金斯大学经济系,2003年6月修订。
  • 手柄:RePEc:jhu:论文数:480
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    1. 托马斯·卢比克和弗兰克·肖夫海德,2002年。"线性有理期望模型的不确定性检验,"2002年经济与金融计算214,计算经济学学会。
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