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货币政策公告、信息学校和汇率动态

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  • 丹尼尔·格兰德勒
  • 艾瑞克·迈尔
  • 约翰·舍勒

摘要

我们研究美国货币政策宣布后的名义汇率动态。利用围绕联邦公开市场委员会公告的高频利率和股价波动，我们区分了纯粹的货币政策冲击和信息冲击，这两种冲击与公告中包含的新信息相关。纯粹的紧缩政策冲击会产生强烈但短暂的升值影响。信息冲击也会使汇率升值，但这种影响只会随着时间的推移而缓慢增长，并且具有高度的持续性。因此，我们得出结论，虽然汇率的短期效应主要是由纯粹的政策冲击造成的，但中期反应是由信息效应驱动的。

建议引用

  • Daniel Gründler&Eric Mayer&Johann Scharler，2021年。"货币政策公告、信息学校和汇率动态,"工作文件2021-16年，因斯布鲁克大学经济与统计学院。
    • 手柄：RePEc:inn:wpaper:2021-16年
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      • 兹沃尼米尔·巴西奇（Zvonimir Bašic）和帕拉姆雷特·克里斯托弗·宾德拉（Christopher Bindra）、丹尼尔拉·格拉兹勒（Daniela Glätzle-Rützler）、安吉洛·罗曼诺（Angelo Romano）、马蒂亚斯·萨特（Matthias Sutter）和克劳迪娅·佐勒（Claudia Zoller），2021年。"合作的根源,"CESifo工作文件系列9404，CESifo。
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