IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/imf/imfwpa/2008-242.html
  我的参考书目  保存此纸张

对国际金融流动的开放能提高生产率吗？

作者

上市的：
  • Eswar S Prasad先生
  • Marco Terrones先生
  • Ayhan Kose先生

摘要

本文使用一个广泛的数据集，对金融开放与全要素生产率（TFP）增长之间的关系进行了全面分析，该数据集包括对大量样本国家的生产率和金融开放的各种度量。我们发现，法律上的资本账户开放对全要素生产率增长具有稳健的积极影响。事实上的金融一体化对全要素生产率增长的影响尚不明确，但这掩盖了一个重要且新颖的结果。我们发现强有力的证据表明，外国直接投资和投资组合权益负债促进了全要素生产率的增长，而外债实际上与全要素生产率增长呈负相关。在金融发展水平较高、制度较好的经济体中，外债负债与全要素生产率增长之间的负相关减弱。

建议引用

  • Eswar S Prasad先生、Marco Terrones先生和Ayhan Kose先生，2008年。"对国际资金流动的开放能提高生产率增长吗？,"国际货币基金组织工作文件2008/242，国际货币基金组织。
    • 手柄：RePEc:imf:imfwpa:2008/242
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx？sk=22387
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 弗朗西斯科·卡塞利，2005年。"跨国收入差异会计,"经济增长手册，作者：Philippe Aghion&Steven Durlauf（编辑），经济增长手册，第1版，第1卷，第9章，第679-741页，爱思唯尔。
    2. Holger Görg和David Greenaway，2016年。"无事生非？国内公司真的从外国直接投资中受益吗？,"世界科学图书章节，单位：跨国企业与东道国发展第53卷：国际经济学中的世界科学研究，第9章，第163-189页，世界科学出版有限公司。。
    3. Wei，Shang-Jin和Zhang，Zhiwei，2007年。"附带损害：外汇管制和国际贸易,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第26卷（5），第841-863页，9月。
    4. 德梅洛，Luiz R，Jr，1999年。"外国直接投资带动增长：来自时间序列和面板数据的证据,"牛津经济论文牛津大学出版社，第51卷（1），第133-151页，1月。
    5. Carmen M.Reinhart和Kenneth S.Rogoff，2004年。"汇率安排的现代历史：一种重新解读,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第119卷（1），第1-48页。
    6. Chinn，Menzie David&Ito，Hiro，2005年。"什么对金融发展至关重要？资本控制、机构和互动,"圣克鲁斯国际经济中心，工作文件系列qt5pv1j341，加州大学圣克鲁斯分校国际经济中心。
    7. 艾森曼、约书亚和平托、布莱恩和拉德齐威尔、阿图尔，2007年。"国内资本融资来源——外国储蓄对发展中国家来说是可行的选择吗？,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第26卷（5），第682-702页，9月。
    8. Geert Bekaert和Campbell R.Harvey，2000年。"外国投机者和新兴股票市场,"金融杂志美国金融协会，第55（2）卷，第565-613页，4月。
    9. Borensztein，E.&De Gregorio，J.&Lee，J-W.，1998年。"外国直接投资如何影响经济增长？1,"国际经济学杂志爱思唯尔，第45卷（1），第115-135页，6月。
    10. 彼得·布莱尔·亨利，2007年。"资本账户自由化：理论、证据与推测,"经济文学杂志，美国经济协会，第45卷（4），第887-935页，12月。
    11. 青木Kosuke Aoki&Gianluca Benigno&Kiyotaki，2009年。"适应资本账户自由化,"工作文件2009年2月，普林斯顿大学。经济部。。
    12. Bonfiglioli，Alessandra，2008年。"金融一体化、生产力和资本积累,"国际经济学杂志爱思唯尔，第76（2）卷，第337-355页，12月。
    13. Francisco Alcalá和Antonio Ciccone，2004年。"贸易与生产力,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第119卷（2），第613-646页。
    14. 彼得·亨利，2007年。"资本账户自由化：理论、证据与推测,"讨论文件07-004，斯坦福经济政策研究所。
    15. Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R.&Lundblad，Christian，2005年。"金融自由化是否会刺激增长？,"金融经济学杂志爱思唯尔，第77（1）卷，第3-55页，7月。
    16. 道格拉斯·戈尔林，2002年。"获得收入份额权利,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第110卷（2），第458-474页，4月。
    17. M Ayhan Kose&Eswar Prasad&Kenneth Rogoff&Shang-Jin Wei，2009年。"金融全球化：重新评价,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第56卷（1），第8-62页，4月。
    18. Pierre-Olivier Gourinchas和Olivier-Jeanne，2006年。"国际金融一体化带来的莫名其妙的收益,"经济研究综述，《经济研究评论有限公司》，第73卷（3），第715-741页。
    19. Chinn，Menzie D.&Ito，Hiro，2006年。"什么对金融发展至关重要？资本控制、机构和互动,"发展经济学杂志爱思唯尔，第81（1）卷，第163-192页，10月。
    20. Barro，Robert J&Lee，Jong-Wha，2001年。"国际教育成就数据：更新及其启示,"牛津经济论文牛津大学出版社，第53卷（3），第541-563页，7月。
    21. 莫里斯·奥斯特菲尔德，2008年。"国际金融与发展中国家的增长,"世界银行出版物-书籍,世界银行集团，编号28029，12月。
    22. Pierre-Olivier Gourinchas和Olivie Jeanne，2013年。"资本流向发展中国家：分配难题,"经济研究综述《经济研究评论》，第80卷（4），第1484-1515页。
    23. David Roodman，2009年。"关于《太多乐器》主题的注记,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第71卷（1），第135-158页，2月。
    24. Eswar S.Prasad和Raghuram G.Rajan，2008年。"资本账户自由化的实用方法,"经济展望杂志，美国经济协会，第22卷（3），第149-172页，夏季。
    25. Stephen Bond和Anke Hoeffler，2001年。"经验增长模型的GMM估计,"经济学系列工作文件2001-W21，牛津大学经济系。
    26. 彼得·布莱尔·亨利和迭戈·萨森，2008年。"资本账户自由化、实际工资与生产率,"NBER工作文件13880，国家经济研究局。
    27. 露西娅·福斯特（Lucia Foster）、约翰·C·哈尔蒂万格（John C.Haltiwanger）和C·J·克里桑（C.J.Krizan），2001年。"总生产率增长：微观经济证据的教训,"NBER章节，单位：生产力分析的新发展，第303-372页，国家经济研究局。
    28. 弗朗西斯科·卡塞利，2005年。"跨国收入差异会计,"伦敦政治经济学院经济学研究在线文档5266，伦敦政治经济学院，伦敦政治学院图书馆。
    29. Assaf Razin和Efraim Sadka&Hui Tong，2008年。"双边外国直接投资流动：门槛壁垒与生产率冲击,"CESifo经济研究，CESifo Group，第54卷（3），第451-470页，9月。
    30. Ayhan Kose，M.&Prasad，Eswar S.&Taylor，Ashley D.，2011年。"国际金融一体化进程中的门槛,"国际货币与金融杂志，爱思唯尔，第30卷（1），第147-179页，2月。
    31. Charles R.Hulten&Edwin R.Dean&Michael J.Harper，2001年。"生产力分析的新进展,"NBER图书,国家经济研究局，10月，编号hult01-1。
    32. 克里斯汀·福布斯，2007年。"资本管制的微观经济学证据：没有免费午餐,"NBER章节，单位：新兴经济体的资本控制和资本流动：政策、实践和后果，第171-202页，国家经济研究局。
    33. Joshua Aizenman和Ilan Noy，2009年。"内生金融和贸易开放,"发展经济学综述Wiley Blackwell，第13卷（2），第175-189页，5月。
    34. Parent，Stephen L.&Prescott，Edward C.，2005年。"国际收入水平演变的统一理论,"经济增长手册，作者：Philippe Aghion&Steven Durlauf（编辑），经济增长手册，第1版，第1卷，第21章，第1371-1416页，爱思唯尔。
    35. Greenwood，Jeremy&Jovanovic，Boyan，1990年。"金融发展、增长与收入分配,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第98卷（5），第1076-1107页，10月。
    36. Barry P.Bosworth和Susan M.Collins，2003年。"增长经验：最新进展,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第34卷（2），第113-206页。
    37. 弗朗西斯科·卡塞利和詹姆斯·费勒，2007年。"资本的边际产品,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第122卷（2），第535-568页。
    38. Ben S.Bernanke和Refet S.Gurkaynak，2002年。"增长是外生的吗？认真对待曼昆、罗默和威尔,"NBER章节，单位：NBER宏观经济学年刊2001年第16卷，第11-72页，国家经济研究局。
    39. Philip R.Lane和Milesi-Ferretti，Gian Maria，2007年。"1970-2004年国家对外财富标记II：国外资产和负债的修订和扩展估算,"国际经济学杂志爱思唯尔，第73卷（2），第223-250页，11月。
    40. Beata Smarzynska Javorcik，2004年。"外国直接投资能提高国内企业的生产率吗？通过反向链接寻找溢出,"美国经济评论，美国经济协会，第94卷（3），第605-627页，6月。
    41. 罗伯特·E·霍尔和查尔斯·琼斯，1999年。"为什么一些国家的人均产出比其他国家高出这么多？,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第114卷（1），第83-116页。
    42. 劳伦斯·H·萨默斯，2000年。"国际金融危机：原因、预防和治疗,"美国经济评论，美国经济协会，第90卷（2），第1-16页，5月。
    43. Johnson，Simon&Mitton，Todd，2003年。"Cronyism与资本管制：来自马来西亚的证据,"金融经济学杂志爱思唯尔，第67（2）卷，第351-382页，2月。
    44. 乔纳森·哈斯克尔（Jonathan E.Haskel）、索尼娅·佩雷拉（Sonia C.Pereira）和马修·斯劳特（Matthew J.Slaughter），2007年。"外国直接投资能提高国内企业的生产率吗？,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第89卷（3），第482-496页，8月。
    45. 阿雷拉诺、曼努埃尔和波弗，奥林匹亚，1995年。"错误成分模型工具变量估计的另一个视角,"计量经济学杂志爱思唯尔，第68卷（1），第29-51页，7月。
    46. Peter Howitt和Aghion，Philippe，1998年。"资本积累和创新作为长期增长的补充因素,"经济增长杂志，施普林格，第3卷（2），第111-130页，6月。
    47. 塞巴斯蒂安·爱德华兹，2007年。"资本控制、突然停止和经常账户撤销,"NBER章节，单位：新兴经济体的资本控制和资本流动：政策、实践和后果，第73-120页，国家经济研究局。
    48. Jong Il Choe，2003年。"外国直接投资和国内总投资促进经济增长吗？,"发展经济学综述Wiley Blackwell，第7卷（1），第44-57页，2月。
    49. 斯蒂芬·邦德、安克·霍夫勒和乔纳森·坦普尔，2001年。"经验增长模型的GMM估计,"经济学论文2001-W21，牛津大学纳菲尔德学院经济学组。
    50. Benjamin F.Jones和Benjamin A.Olken，2008年。"开始-停止生长的解剖学,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第90卷（3），第582-587页，8月。
    51. Eswar S.Prasad&Raghuram G.Rajan&Arvind Subramanian，2007年。"外资与经济增长,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第38卷（1），第153-230页。
    52. 托德·米顿（Todd Mitton），2006年。"股票市场自由化与公司经营业绩,"金融经济学杂志爱思唯尔，第81卷（3），第625-647页，9月。
    53. Eswar S.Prasad&Kenneth Rogoff&Shang Jin Wei&M.Ayhan Kose，2007年。"金融全球化、发展中国家的增长和波动,"NBER章节，单位：全球化与贫困，第457-516页，国家经济研究局。
    54. 塞巴斯蒂安·爱德华兹，2007年。"新兴经济体的资本控制和资本流动：政策、实践和后果,"NBER图书,国家经济研究局，10月，编号edwa06-1。
    55. 理查德·布伦德尔和斯蒂芬·邦德，1998年。"动态面板数据模型中的初始条件和力矩限制,"计量经济学杂志爱思唯尔，第87（1）卷，第115-143页，8月。
    56. 西奥多·莫兰（Theodore H.Moran）、爱德华·格雷厄姆（Edward M.Graham）和马格努斯·布隆斯特罗姆（Magnus Blomstrom），2005年。"外国直接投资促进发展吗？,"彼得森学院出版社：所有书籍,彼得森国际经济研究所，编号3810。
    57. Kose，M.Ayhan和Prasad，Eswar和Terrones，Marco E.，2008年。"开放国际金融流动有助于生产率增长吗？,"IZA讨论文件3634，劳动经济学研究所（IZA）。
    58. Phillip Arestis和Michelle Baddeley以及John S.L.McCombie（编辑），2007年。"经济增长,"书,爱德华·埃尔加出版社，编号3958。
    59. Benhabib，Jess&Spiegel，Mark M，2000年。"金融发展在增长和投资中的作用,"经济增长杂志施普林格，第5卷（4），第341-360页，12月。
    60. 列夫琴科（Levchenko）、安德烈·A·兰赛尔（Andrei A.&Rancière）、罗曼·托尼格（Romain&Thoenig）、马蒂亚斯（Mathias），2009年。"行业层面的增长和风险：金融自由化的实际影响,"发展经济学杂志爱思唯尔，第89（2）卷，第210-222页，7月。
    61. 马丁·辛德勒，2009年。"衡量财务整合：一个新的数据集,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第56卷（1），第222-238页，4月。
    62. 彼得·布莱尔·亨利，2000年。"股市自由化、经济改革与新兴市场股票价格,"金融杂志，美国金融协会，第55卷（2），第529-564页，4月。
    63. Ann Harrison（编辑），2007年。"全球化与贫困,"国家经济研究局图书,芝加哥大学出版社，编号9780226318004，1月。
    64. 约瑟夫·斯蒂格利茨，2004年。"资本市场自由化、全球化与国际货币基金组织,"牛津经济政策评论，牛津大学出版社和牛津经济政策评论有限公司，第20卷（1），第57-71页，春季。
    65. Klenow，Peter J.和Rodriguez-Clare，Andres，2005年。"外部性和增长,"经济增长手册，作者：Philippe Aghion&Steven Durlauf（编辑），经济增长手册，第1版，第1卷，第11章，第817-861页，爱思唯尔。
    66. 弗朗西斯科·卡塞利，2005年。"跨国收入差异会计,"伦敦政治经济学院经济学研究在线文档3567，伦敦政治经济学院，伦敦政治经济学院图书馆。
    67. Philip Lane和Milesi-Ferretti，Gian Maria，“未注明日期”。"国家对外财富,"计量经济学教学统计数据集波士顿学院经济系extwealth。
    68. 徐斌，2000。"跨国企业、技术扩散和东道国生产率增长,"发展经济学杂志，爱思唯尔，第62卷（2），第477-493页，八月。
    69. 塞巴斯蒂安·爱德华兹，2007年。"“新兴经济体的资本控制和资本流动：政策、实践和后果”简介,"NBER章节，单位：新兴经济体的资本控制和资本流动：政策、实践和后果，第1-18页，国家经济研究局。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Kose，M.Ayhan和Prasad，Eswar和Rogoff，Kenneth和Wei，Shang-Jin，2010年。"金融全球化与经济政策,"发展经济学手册，作者：Dani Rodrik&Mark Rosenzweig（编辑），发展经济学手册，第1版，第5卷，第0章，第4283-4359页，爱思唯尔。
    2. M Ayhan Kose&Eswar Prasad&Kenneth Rogoff&Shang-Jin Wei，2009年。"金融全球化：重新评价,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第56卷（1），第8-62页，4月。
    3. M Ayhan Kose&Eswar Prasad&Kenneth Rogoff&Shang-Jin Wei，2009年。"金融全球化：重新评估,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第56卷（1），第8-62页，4月。
    4. Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R.&Lundblad，Christian，2011年。"金融开放与生产力,"世界发展爱思唯尔，第39卷（1），第1-19页，1月。
    5. Chen，Jinzhao&Quang，Thérèse，2014年。"国际金融一体化对经济增长的影响：门槛效应的新证据,"经济建模爱思唯尔，第42卷（C），第475-489页。
    6. 彼得·布莱尔·亨利，2007年。"资本账户自由化：理论、证据与推测,"经济文学杂志，美国经济协会，第45卷（4），第887-935页，12月。
    7. Gomes Neto，Delfim&Veiga，Francisco José，2013年。"金融全球化、融合与增长：外国直接投资的作用,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第37卷（C），第161-186页。
    8. William R.Cline，2010年。"金融全球化、经济增长与2007-09年危机,"彼得森学院出版社：所有书籍,彼得森国际经济研究所，编号499。
    9. Bonfiglioli，Alessandra，2008年。"金融一体化、生产力和资本积累,"国际经济学杂志，爱思唯尔，第76卷（2），第337-355页，12月。
    10. Eswar S.Prasad和Raghuram G.Rajan，2008年。"资本账户自由化的实用方法,"经济展望杂志，美国经济协会，第22卷（3），第149-172页，夏季。
    11. 杰弗里·弗兰克尔（Jeffrey Frankel），2010年。"新兴市场的货币政策,"经济学手册，作者：Benjamin M.Friedman和Michael Woodford（编辑），经济学手册，第1版，第3卷，第25章，第1439-1520页，爱思唯尔。
    12. 彼得·亨利，2007年。"资本账户自由化：理论、证据与推测,"讨论文件07-004，斯坦福大学经济政策研究所。
    13. 莫里斯·奥斯特菲尔德，2009年。"国际金融与发展中国家的增长：我们学到了什么？,"NBER工作文件14691，国家经济研究局。
    14. Ayhan Kose，M.&Prasad，Eswar S.&Taylor，Ashley D.，2011年。"国际金融一体化进程中的门槛,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第30卷（1），第147-179页，2月。
    15. 阿里夫·乌尔·拉赫曼（Arif-Ur-Rahman）和稻田和夫（Kazuo Inaba），2020年。"金融一体化与全要素生产率：考虑到不同的资本管制和外国直接投资,"经济结构杂志，施普林格；泛太平洋投入产出研究协会（PAPAIOS），第9卷（1），第1-20页，12月。
    16. Christiansen，Lone&Schindler，Martin&Tressel，Thierry，2013年。"增长和结构改革：一项新的评估,"国际经济学杂志爱思唯尔，第89卷（2），第347-356页。
    17. Eswar S.Prasad&Raghuram G.Rajan&Arvind Subramanian，2006年。"国际资本流动模式及其对经济发展的影响,"会议记录-经济政策研讨会-Jackson Hole堪萨斯城联邦储备银行，第119-158页。
    18. 阿格涅斯卡·盖林格，2013年。"增长、生产率和资本积累：欧洲一体化背景下金融自由化的影响,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第25卷（C），第291-309页。
    19. Gus Garita，2009年。"金融开放如何影响经济增长及其构成要素？,"MPRA纸2009年9月，德国慕尼黑大学图书馆。
    20. Simplice A Asongu&Lieven De Moor，2017年。"金融全球化对金融发展的动态门槛：来自非洲的证据,"欧洲发展研究杂志Palgrave Macmillan；欧洲发展研究和培训机构协会（EADI），第29卷（1），192-212页，1月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    可湿性粉剂;全要素生产率增长;股权负债;债务责任;TFP计算;TFP测量;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 36楼-国际经济学——国际金融——经济一体化的金融方面
    • 41层-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济学——开放经济宏观经济学
    • 功能43-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济方面——开放经济体的经济增长

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:imf:imfwpa:2008/242。请参阅一般信息关于如何在RePEc中更正材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Akshay Modi（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/imfffus.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。