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收益率差与利率变动:鸟瞰

作者

上市的:
  • 罗伯特·希勒
  • 约翰·坎贝尔

摘要

本文研究了战后美国的期限结构数据,发现对于几乎任何期限在一个月到十年之间的组合,长期和短期利率之间的高收益率差预测短期利率在长期内会上升,但长期债券的短期收益率会下降。这种模式与期限结构的预期理论不一致,但与利差与预期理论隐含的价值成比例的模型一致。

建议引用

  • Robert Shiller和John Campbell,1991年。"收益率差与利率变动:鸟瞰,"学术文章3221490,哈佛大学经济系。
  • 手柄:RePEc:hrv:faseco:3221490
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