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预期收益和预期收益

作者

上市的:
  • 罗宾·马克·格林伍德
  • 安德烈·什利弗

摘要

我们分析了1963年至2011年间六个数据来源的投资者对未来股市收益的预期时间序列。这六项预期指标之间以及与过去的股票收益率和股市水平之间都高度正相关。然而,投资者的预期与基于模型的预期收益呈强烈的负相关。这些证据与理性预期代表性的投资者回报模型不一致。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:hrv:faseco公司:11880390
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