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并非所有汇率变动都是一样的：汇率持续性和消费者价格传递

作者

上市的：
  • Toyoichiro Shirota

摘要

本研究制定了一个框架，以识别汇率变动中的持续和暂时冲击，并估计特定冲击下的汇率对国内价格的传递。该框架将自20世纪80年代以来的一系列长期汇率预测数据集与范围限制相结合，范围限制是标准符号限制的自然推广。实证结果表明，当持续冲击主导汇率波动时，汇率传递率较高。持续性和暂时性冲击的组成随时间而变化。这项研究认为，汇率传递的时间变化至少部分归因于特定冲击传递率的差异和冲击组成随时间的变化。将我们的识别程序应用于CPI的分类价格，我们还发现传递系数和价格调整频率之间的相关性是冲击相关的。具体而言，Gopinath和Itskhoki[2010]报告的正相关关系在汇率变动为暂时性时消失。

建议引用

  • 东京白田，2017年。"并非所有汇率变动都是一样的：汇率持续性和消费者价格传递,"讨论论文系列。A类311，北海道大学经济与工商管理研究生院。
    • 手柄：RePEc:hok:dpaper:311
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. 《福布斯》、《克里斯汀与霍尔特索》、《艾达与内诺瓦》、《茨维特琳娜》，2018年。"冲击很重要：改进我们对汇率传递的估计,"国际经济学杂志爱思唯尔，第114（C）卷，第255-275页。
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