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评级与基于市场的东亚银行违约风险度量

作者

上市的：
  • 黄少祺

    （香港金融管理局研究部）

  • 赵海辉

    （香港金融管理局研究部）

  • Chi-fai Lo公司

    （香港中文大学理论物理研究所和物理系）

摘要

本文评估了1996-2006年期间东亚银行的机构评级和基于市场的违约风险度量是否一致。虽然基于市场的衡量标准与发达经济体银行的信用评级评估基本一致，但东亚银行的评级与基于市场的测量标准之间存在显著差异。亚洲金融危机爆发期间，东亚银行的信用评级调整缓慢。危机后时期评级所隐含的相对较高的违约风险部分是由于评级机构的保守主义和主动评级。考虑到这两个因素后，仍然存在差异。从银行政策的角度来看，使用基于机构和市场的措施来计算东亚经济体银行风险敞口和存款保险费的资本要求，可能会导致系统性差异。

建议引用

  • Eric Wong、Cho-Hoi Hui和Chi-fai Lo，2007年。"评级与基于市场的东亚银行违约风险度量,"工作文件0712，香港金融管理局。
    • 手柄：RePEc:hkg:wppaper:0712
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    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Mohammadeza Janvisloo Alizadeh和Reza Sherafatian-Jahromi，2017年。"默顿模型与商业银行资本计量——以东南亚部分新兴国家为例,"亚太金融市场，施普林格；日本金融经济与工程协会，第24卷（3），169-191页，9月。

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    关键词

    亚洲金融危机;信用评级机构;信用风险模型;
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    JEL公司分类：

    • 14国集团-金融经济学——一般金融市场——信息与市场效率；事件研究；内幕交易
    • G13号机组-金融经济学——一般金融市场——或有定价；期货定价
    • 第21组-金融经济学——金融机构和服务——银行；其他存款机构；微型金融机构；抵押贷款
    • G32（G32）-金融经济学——公司财务与治理——融资政策；财务风险与风险管理；资本和所有权结构；企业价值；亲善

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