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将ESG纳入全球木材和林业行业的最佳股票投资组合

作者

上市的：
  • 汉斯·洛夫

    （CESIS-皇家理工学院科学与创新研究卓越中心）

  • 马齐亚·萨哈姆哈达姆

    （林奈大学）

  • 安德烈亚斯·斯蒂芬

    （林奈大学）

摘要

本文研究了在考虑企业社会责任（CSR）的情况下，木材和林业股票的最优投资组合相对于全球标准普尔木材和林业指数的表现。我们通过利用环境、社会和治理（ESG）得分，将企业社会责任纳入最佳投资组合的构建中。历史和copula增强预测模型以及ESG约束优化用于分析2018-2021年期间各种投资组合策略的样本外表现。基于copula的投资组合策略的结果优于历史模型。本研究获得的另一个见解是，在不牺牲风险调整后回报的情况下，对林业股票进行社会责任投资是可行的。

建议引用

  • Löf，Hans&Sahamkhadam，Maziar&Stephan，Andreas，2022年。"将ESG纳入全球木材和林业行业的最佳股票投资组合,"经济学和创新机构工作文件系列490，皇家理工学院，CESIS-科学和创新研究卓越中心。
    • 手柄：RePEc:hhs:cesisp:0490
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    投资组合优化;ESG公司;林业存量;返回;风险;藤蔓连接部;
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    • G32（G32）-金融经济学——公司财务与治理——融资政策；财务风险与风险管理；资本和所有权结构；企业价值；亲善

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