IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/hal/wpaper/halshs-03225070.html
  我的参考书目  保存此纸张

ENSO冲击对商品价格的影响：一种多时间尺度方法

作者

上市的：
  • 吉尔斯·杜弗雷诺

    （AMSE-Aix-Marseille Sciences Economiques-EHESS-埃科尔高等科学社-AMU-Aix-马赛大学-ECM-埃科尔·马赛中心-CNRS-国家科学研究中心）

  • 威廉·金

    （阿迪达斯公司）

  • 马克·波罗伊

    （克里夫·普瓦捷（CRIEF[Poitiers）]-普瓦捷大学经济与金融研究中心（Centre de recherche sur l’intéconomique et financialère）

摘要

我们研究了ENSO模式变化对全球商品价格的影响，包括能源、金属/矿产和农业实际商品价格子集，同时通过全球因素局部预测（GFALP）模型控制全球经济产出和利率。我们使用非线性多元模型研究气候冲击的响应，以评估ENSO气候机制的差异效应。我们发现，商品通货膨胀是对厄尔尼诺和拉尼娜事件的反应，但这种敏感性可能发生在短期或长期，具体取决于所调查的商品。对于农业中的大宗商品，我们发现了厄尔尼诺和拉尼娜冲击的不对称影响。越来越多的央行质疑气候变化是否是其稳定价格使命的一部分。我们的结果表明，天气异常与商品通胀之间存在直接联系，应将其纳入央行的通胀目标框架。

建议引用

  • Gilles Dufrénot&William Ginn&Marc Pourroy，2021年。"ENSO冲击对商品价格的影响：一种多时间尺度方法,"工作文件哈尔什-03225070，哈尔。
    • 手柄：RePEc:hal:wpaper:halshs-03225070
    注：在HAL open archive server上查看原始文档：https://shs.hal.science/halshs-03225070
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://shs.hal.science/halshs-03225070/文档
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Alan J.Auerbach和Yuriy Gorodnichenko，2012年。"衡量产出对财政政策的反应,"美国经济杂志：经济政策，美国经济协会，第4卷（2），第1-27页，5月。
    2. Ron Alquist和Lutz Kilian，2010年。"我们从原油期货价格中学到了什么？,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第25卷（4），第539-573页。
    3. Gert Peersman，2022年。"国际粮食商品价格与欧元区通货膨胀缺失,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第104卷（1），第85-100页，3月。
    4. You，Wanhai&Guo，Yawei&Zhu，Huiming&Tang，Yong，2017年。"中国石油价格冲击、经济政策不确定性与行业股票收益：分位数回归的非对称效应,"能源经济学爱思唯尔，第68卷（C），第1-18页。
    5. 爱德华多·卡瓦洛和伊兰·诺伊，2009年。"自然灾害经济学综述,"研究部出版物4649，美洲开发银行，研究部。
    6. Noy，Ilan，2009年。"灾害的宏观经济后果,"发展经济学杂志爱思唯尔，第88卷（2），第221-231页，3月。
    7. Joöts，Marc&Mignon，Valérie&Razafindrabe，托沃诺尼，2017年。"商品价格的波动是否反映了宏观经济的不确定性？,"能源经济学爱思唯尔，第68卷（C），第313-326页。
    8. David Ubilava，2018年。"厄尔尼诺-南方涛动在商品价格变动和可预测性中的作用,"美国农业经济杂志农业和应用经济学协会，第100卷（1），第239-263页。
    9. Bhattacharya，Rudrani&Patnaik，Ila&Shah，Ajay，2011年。"新兴市场环境下的货币政策传导,"工作文件1978年11月，国家公共财政和政策研究所。
    10. Diebold，Francis X.&Inoue，Atsushi，2001年。"长记忆和状态切换,"计量经济学杂志爱思唯尔，第105卷（1），第131-159页，11月。
    11. Vasishtha，Garima&Maier，Philipp，2013年。"全球商业周期对小型开放经济体的影响：加拿大的FAVAR方法,"北美经济与金融杂志，爱思唯尔，第24卷（C），第191-207页。
    12. Morten O.Ravn和Harald Uhlig，2002年。"关于调整观测频率的Hodrick-Prescott滤波器,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第84卷（2），第371-375页。
    13. Lutz Kilian，2009年。"并非所有的油价冲击都是一样的：原油市场的供需冲击,"美国经济评论，美国经济协会，第99卷（3），第1053-1069页，6月。
    14. Rahul Anand、Ding Ding和Volodymyr Tulin先生，2014年。"印度的粮食通货膨胀：货币政策的作用,"国际货币基金组织工作文件2014/178，国际货币基金组织。
    15. 戴爱国，2013。"观测和模型中全球变暖下的干旱加剧,"自然气候变化《自然》，第3卷（1），第52-58页，1月。
    16. Marian Radetzki，2006年。"三次商品繁荣的剖析,"资源政策爱思唯尔，第31卷（1），第56-64页，3月。
    17. 梅丽莎·戴尔和本杰明·琼斯和本杰明·A·奥尔肯，2014年。"我们从天气中学到了什么？新气候经济文献,"经济文学杂志，美国经济协会，第52卷（3），第740-798页，9月。
    18. Cashin，Paul&Mohaddes，Kamiar&Raissi，Mehdi，2017年。"天气晴朗还是恶劣？厄尔尼诺的宏观经济影响,"国际经济学杂志爱思唯尔，第106卷（C），第37-54页。
    19. Baillie，Richard T.和Chung，Sang Kuck，2002年。"趋势-静态长记忆模型的建模和预测及其在气候学中的应用,"国际预测杂志爱思唯尔，第18卷（2），第215-226页。
    20. Kyungsik Nam，2021年。"调查气候不确定性对全球商品市场的影响,"能源经济学《爱思唯尔》，第96卷（C）。
    21. Lutz Kilian和Robert J.Vigfuson，2017年。"油价冲击在导致美国经济衰退中的作用,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第49卷（8），第1747-1776页，12月。
    22. 戴爱国，2013。"勘误表：观测和模型中全球变暖导致的干旱加剧,"自然气候变化《自然》，第3卷（2），第171-171页，2月。
    23. Lutz Kilian，2014年。"油价冲击：原因和后果,"资源经济学年鉴《年度评论》，第6卷（1），第133-154页，10月。
    24. Kilian，Lutz&Zhou，Xiaoqing，2018年。"模拟全球商品需求的波动,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第88卷（C），第54-78页。
    25. 詹姆斯·汉密尔顿，1983年。"二战以来的石油与宏观经济,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第91卷（2），第228-248页，4月。
    26. Davinson Stev Abril‐Salcedo&Luis Fernando Melo‐Velandia&Daniel Parra‐Amado，2020年。"厄尔尼诺天气现象与哥伦比亚粮食价格之间的非线性关系,"澳大利亚农业与资源经济学杂志澳大利亚农业和资源经济学会，第64卷（4），第1059-1086页，10月。
    27. William Ginn和Marc Pourroy，2022年。"印度粮食补贴政策对货币政策的贡献,"工作文件哈尔-02944209，哈尔。
    28. Jasmine De Winne&Gert Peersman，2018年。"农业价格冲击和商业周期：发达经济体的全球警告,"比利时根特大学经济与工商管理学院工作文件1945年18月，根特大学经济与工商管理学院。
    29. Kang，Wensheng&Perez de Gracia，Fernando&Ratti，Ronald A.，2017年。"石油价格冲击、政策不确定性与油气公司股票收益,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第70卷（C），第344-359页。
    30. Joöts，Marc&Mignon，Valérie&Razafindrabe，托沃诺尼，2017年。"商品价格的波动是否反映了宏观经济的不确定性？,"能源经济学爱思唯尔，第68卷（C），第313-326页。
    31. Allan D.Brunner，2002年。"厄尔尼诺现象与世界初级商品价格：热水还是热空气？,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第84卷（1），第176-183页，2月。
    32. Bodenstein，Martin&Erceg，Christopher J.&Guerreri，Luca，2011年。"石油冲击和外部调整,"国际经济学杂志爱思唯尔，第83卷（2），第168-184页，3月。
    33. Mohamed Arouri&Christophe Rault&Frédéric Teulon，2014年。"经济政策不确定性、油价冲击和海湾合作委员会股市,"经济学公告《AccessEcon》，第34卷（3），第1822-1834页。
    34. Òscar Jordá，2005年。"用局部投影估计和推断脉冲响应,"美国经济评论，美国经济协会，第95卷（1），第161-182页，3月。
    35. Deaton，Angus&Laroque，Guy，1996年。"竞争性存储和商品价格动态,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第104卷（5），第896-923页，10月。
    36. Ratti，Ronald A.和Vespignani，Joaquin L.，2016年。"石油价格和全球因素宏观经济变量,"能源经济学爱思唯尔，第59卷（C），第198-212页。
    37. Magnus Saxegaard先生、Rahul Anand先生和Shanaka J Peiris先生，2010年。"印度具有宏观金融联系的估计模型,"国际货币基金组织工作文件2010/021，国际货币基金组织。
    38. 爱德华多·卡瓦洛和伊兰·诺伊，2009年。"自然灾害经济学综述,"研究部出版物4649，美洲开发银行，研究部。
    39. Valerie A.Ramey和Sarah Zubairy，2018年。"政府支出乘数在好时期和坏时期：来自美国历史数据的证据,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第126卷（2），第850-901页。
    40. 迪亚兹、埃琳娜·玛丽亚和德格拉西亚、费尔南多·佩雷斯，2017年。"石油价格冲击与油气公司股票收益,"金融研究信件爱思唯尔，第20卷（C），第75-80页。
    41. 特伦斯·C·米尔斯，2007年。"北半球两千年温度的时间序列建模：长记忆还是变化趋势？,"英国皇家统计学会杂志A辑英国皇家统计学会，第170（1）卷，第83-94页，1月。
    42. repec:ipg:wppaper:2014-547未列入IDEAS
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Gilles Dufrénot&William Ginn&Marc Pourroy，2023年。"全球经济条件下的ENSO气候模式,"AMSE工作文件2308，法国艾克斯马赛经济学院。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Gilles Dufrénot&William Ginn&Marc Pourroy，2023年。"全球经济条件下的ENSO气候模式,"AMSE工作文件2308，法国艾克斯马赛经济学院。
    2. 威廉·金，2022年。"气候灾害与宏观经济：国家依赖重要吗？美国的证据,"灾害经济学与气候变化，施普林格，第6卷（1），第141-161页，3月。
    3. 康尼·奥洛夫松，2019年。"具有预防性石油需求的一般均衡模型中的石油价格,"经济动态回顾，爱思唯尔经济动力学学会，第32卷，第1-17页，4月。
    4. 安杰洛·杜阿尔特（Angelo&Gaglianone）、瓦格纳广场（Wagner Piazza）和卡瓦略·吉伦（de Carvalho Guillén）、奥斯马尼·特谢拉（Osmani Teixeira）和伊斯勒（Issler）、佐奥·维克托（Joáo Victor），2021年。"商品价格与全球经济活动：衍生需求方法,"能源经济学《爱思唯尔》，第96卷（C）。
    5. Lang，Korbinian&Auer，Benjamin R.，2020年。"原油的经济和金融属性：综述,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》，第52卷（C）。
    6. 安东尼奥·加森（Antonio J.Garzon）和路易斯·希罗（Luis A.Hierro），2021年。"油价冲击对欧元区通货膨胀的传导不对称,"经济建模爱思唯尔，第105（C）卷。
    7. Ziadat、Salem Adel和McMillan、David G.和Herbst、Patrick，2022年。"牛市和熊市期间的石油冲击和股票回报：石油进口国和出口国的案例,"资源政策，爱思唯尔，第75卷（C）。
    8. 康涅狄格州奥洛夫松，2016年。"具有预防性石油需求的实际商业周期模型中的石油价格,"工作文件系列332，瑞典中央银行。
    9. 安德烈亚·巴斯蒂安宁（Andrea Bastianin）、亚历山德罗·兰扎（Alessandro Lanza）和马泰奥·马内拉（Matteo Manera），2018年。"厄尔尼诺南方涛动的经济影响：来自哥伦比亚咖啡市场的证据,"农业经济学国际农业经济学家协会，第49卷（5），第623-633页，9月。
    10. Christopher Thiem，2018年。"油价不确定性与商业周期：在VAR GARCH-in-mean框架内考虑全球供需的影响,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第50卷（34-35），第3735-3751页，7月。
    11. Stavros Degiannakis、George Filis和Vipin Arora，2018年。"油价与股市：理论与实证综述,"能源杂志国际能源经济协会，第0卷（第5期）。
    12. Degianakis，Stavros&Filis，George，2023年。"宏观经济政策的油价假设,"能源经济学爱思唯尔，第117（C）卷。
    13. 魏燕峰，2019。"油价冲击、经济政策不确定性与中国贸易：定量结构分析,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第48（C）卷，第20-31页。
    14. Lorusso，Marco&Pieroni，Luca，2018年。"油价冲击对英国经济的原因和后果,"经济建模爱思唯尔，第72卷（C），第223-236页。
    15. Dagher，Leila&Hasanov，Fakhri J.，2023年。"亚洲国家的石油市场冲击和金融不稳定,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第84卷（C），第182-195页。
    16. David Ubilava，2017年。"ENSO效应与小麦价格动态的非对称性,"世界发展爱思唯尔，第96卷（C），第490-502页。
    17. Arampatzidis、Ioannis和Dergiades、Theologos和Kaufmann、Robert K.和Panagiotidis、Theodore，2021。"石油和美国股市：对低碳政策的影响,"能源经济学爱思唯尔，第103（C）卷。
    18. 吉迪恩·博恩斯坦（Gideon Bornstein）、佩尔·克鲁塞尔（Per Krusell）和塞尔吉奥·雷贝洛（Sergio Rebelo），2017年。"世界石油市场均衡模型,"NBER工作文件23423，美国国家经济研究局。
    19. 阿赫迈特·通克和科科格鲁，穆斯塔法&阿斯兰，阿尔珀，2022年。"经济不确定性、国际油价和GDP同时相互作用的时间变化特征：德国的一种新方法,"资源政策爱思唯尔，第77（C）卷。
    20. 瓦拉德哈尼，阿巴斯和史密斯，罗素，2017。"油价的每日变化如何影响美国月度工业产出？,"能源经济学爱思唯尔，第67卷（C），第83-90页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    ENSO（ENSO）;天气;商品价格;农业;能源;
    所有这些关键字。

    JEL公司分类：

    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • 44层-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济方面——国际商业周期
    • O13号机组-经济发展、创新、技术变革与增长——经济发展——农业；自然资源；环境；其他初级产品
    • 问题54-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学——环境经济学——气候；自然灾害及其管理；全球变暖

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告以下为：

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:hal:wpaper:halshs-03225070。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格。

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：CCSD（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://hal.archives-ouvertes.fr/。

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。