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金融发展、金融脆弱性与增长

作者

上市的：
  • 诺曼·洛伊萨

    （世界银行-世界银行）

  • 罗曼·兰西埃

    （IMF-国际货币基金组织-国际货币基金（IMF），UPF-蓬佩法布拉大学[巴塞罗那]）

摘要

本文研究了金融中介对经济活动影响的两条文献之间的明显矛盾。一方面，实证增长文献发现，以私人国内信贷和流动负债等指标衡量的金融深度具有积极影响（例如，莱文、洛亚萨和贝克2000）。在其他方面，如国内信贷，是危机及其相关经济衰退的最佳预测因素之一（例如Kaminsky和Reinhart，1999年）。本文根据金融中介的短期和长期影响之间的区别，解释了这些对比效应。通过使用一组跨国和时间序列观测数据，本文使用Persaran、Shin和Smith（1999）开发的Pooled Mean Group估计器估计了一个包含短期和长期影响的模型。金融中介与产出增长并存，且短期关系大多为负。本文通过将估计的短期效应与金融脆弱性（即银行危机和金融波动）的度量联系起来，将这些对比效应与最新的理论模型联系起来，进一步对这些对比效应进行了解释并结合面板增长回归分析了金融深度和脆弱性的影响。

建议引用

  • Norman Loayza和Romain Rancière，2006年。"金融发展、金融脆弱性与增长,"打印后哈尔什-00754128，哈尔。
    • 手柄：RePEc:hal:日志：halshs-00754128
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