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投机压力

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  • 约翰·华

    (格里菲斯大学[布里斯班])

  • 阿德里安·费尔南德斯·佩雷斯

    (AUT-奥克兰理工大学)

  • Ana-Maria Fuertes公司

    (约翰·卡斯爵士商学院)

  • 乔尔·米弗尔

    (Audencia商学院)

摘要

本文研究了不同期货类别投机压力的信息含量。根据投机压力分类的期货合约长短组合在大宗商品、货币和股票市场上获得了显著溢价,但在固定收益市场上没有。在控制了动量、套利、全球流动性和波动性风险后,大宗商品、货币和股票指数期货的投机压力敞口在广泛的横截面中进行了定价。这些发现通过使用其他投机压力信号、投资组合构建技术和子样本等进行的稳健性测试得到了证实。我们认为,在商品、货币和股票指数期货市场中,存在有效的套期保值投机者风险转移。

建议引文

  • John Hua和Adrian Fernandez-Perez、Ana-Maria Fuertes和Joelle Miffre,2020年。投机压力,"打印后哈尔-02500777,哈尔。
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    • John Hua Fan和Adrian Fernandez‐Perez&Ana‐Maria Fuertes&Joölle Miffre,2020年。投机压力,"期货市场杂志,John Wiley&Sons,Ltd.,第40卷(4),第575-597页,4月。

    IDEAS上列出的参考文献

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