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简单预测和范式转换

作者

上市的：
  • 哈里森·洪
  • 杰里米·斯坦因

摘要

我们假设代理人使用过度简化的世界模型进行预测。例如，只包含可用信息子集的模型。然后我们继续研究在这种环境下学习的意义。我们的关键前提是学习基于模型选择标准。因此，如果一个特定的简单模型在一段时间内预测效果不佳，那么它最终会被丢弃，取而代之的是另一个同样简单的模型，该模型在同一时期会做得更好。这个理论做出了几个独特的预测，具体来说，我们是在股票市场环境中发展起来的。例如，从对称和同态基本面开始，该理论得出了价值/魅力差异大小、波动性和收益偏度的可预测变化。其中一些特征反映了人们对股市泡沫的熟悉描述。

建议引用

  • Harrison Hong和Jeremy C.Stein，2003年。"简单预测和范式转换,"哈佛经济研究所工作文件2007年，哈佛大学经济研究所。
    • 手柄：RePEc:fth:harver:2007年
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