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条件异方差因子模型的识别、估计和检验

作者

上市的：
  • 森塔纳，E。
  • 佛罗伦萨，G。

摘要

我们研究了共同因子中具有动态异方差的因子模型的几个重要推理问题。首先，我们表明，如果我们考虑因素方差的时间变化，则可以确定此类模型。我们的结果也适用于APT的动态版本、动态因子模型和向量自回归。其次，我们提出了一种一致的两步估计方法，它不依赖于任何因子估计的知识，并解释了如何计算正确的标准误差。

建议引用

  • Sentana，E.和Floorentini，G.，1997年。"条件异方差因子模型的识别、估计和检验,"论文9709年，金融研究中心。
    • 手柄：RePEc:fth:cemfdt:9709
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