IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/fip/fedmem/32.html
  我的参考书目  保存此纸张

金本位制下的实际汇率

作者

上市的：
  • 迪博尔德
  • 赫斯特德
  • 马克·拉什

摘要

购买力平价是国际宏观经济中最重要的均衡条件之一。从经验上看，它也是竞争最激烈的一个。例如，最近的许多研究都试图利用布雷顿森林体系之后的浮动数据来确定购买力平价的有效性，并得出了不同的结论。我们断言，大多数此类研究都有缺陷，原因有两个。首先，根据定义，1973年后的数据仅包含与长期平价检查相关的极少量低频信息。第二，用于模拟平价偏差的动态计量经济学技术在低频动力学建模方面通常相当粗糙。本文纠正了这两个不足，取得了显著的效果。我们构建了一个新的16个实际汇率数据集，涵盖了一个多世纪的经典金本位时期，并且我们使用允许微妙形式的均值反转的长记忆模型来研究平价偏差。对于每一个实际汇率，我们发现从长远来看，平价是成立的。

建议引用

  • Francis X.Diebold、Steven Husted和Mark Rush，1990年。"金本位制下的实际汇率,"讨论文件/实证宏观经济学研究所32，明尼阿波利斯联邦储备银行。
    • 手柄：RePEc:fip:fedmem:32
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.minneapolisfed.org/research/common/pub_detail.cfm？pb_autonum_id=31
    下载限制：不
    文件URL: http://www.minneapolisfed.org/research/DP/DP32.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Sowell，Fallaw，1992年。"平稳单变量分数积分时间序列模型的最大似然估计,"计量经济学杂志，爱思唯尔，第53卷（1-3），第165-188页。
    2. Diebold，Francis X&Rudebusch，Glenn D，1991年。"消费太平稳了吗？长记忆与迪顿悖论,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第73卷（1），第1-9页，2月。
    3. John Huizinga，1987年。"实际汇率长期行为的实证研究,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议爱思唯尔，第27卷（1），第149-214页，1月。
    4. Diebold，Francis X.和Rudebusch，Glenn D.，1991年。"论Dickey-Fuller试验对部分替代方案的功效,"经济学快报爱思唯尔，第35卷（2），第155-160页，2月。
    5. 杰弗里·A·弗兰克尔，1991年。"量化20世纪80年代的国际资本流动,"NBER章节，单位：国民储蓄与经济绩效，第227-270页，美国国家经济研究局。
    6. 劳伦斯·H·警官，1983年。"多拉-斯特林铸币平价和汇率，1791–€“1834,"经济史杂志剑桥大学出版社，第43卷（3），第579-616页，9月。
    7. Spiller，Pablo T&Wood，Robert O，1988年。"1899-1908年多拉-斯特林金本位期间的套利：一种经济方法,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第96卷（4），第882-892页，8月。
    8. Mark Rush和Steven Husted，1985年。"长期购买力平价,"加拿大经济学杂志加拿大经济协会，第18卷（1），第137-145页，2月。
    9. 尼索·阿巴夫（Abuaf，Niso&Jorion），菲利普（Philippe），1990年。"长期购买力平价,"金融杂志，美国金融协会，第45卷（1），第157-174页，3月。
    10. 克雷格·S·哈基奥，1984年。"重新审视购买力平价：一项多国家、多阶段的研究,"国际经济学杂志爱思唯尔，第17卷（3-4），第265-277页，11月。
    11. 克雷格·哈基奥，1986年。"汇率遵循随机游走吗？随机行走四种测试的蒙特卡罗研究,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第5卷（2），第221-229页，6月。
    12. 阿德勒、迈克尔和莱曼、布鲁斯，1983年。"从长远来看与购买力平价的偏差,"金融杂志，美国金融协会，第38卷（5），第1471-1487页，12月。
    13. 杜鲁门·A·克拉克，1984年。"1890-1908年违反Gold Points积分,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第92卷（5），第791-823页，10月。
    14. 达比、迈克尔·R·洛提安、詹姆斯·R·甘道夫、阿瑟·E·施瓦茨、安娜·J·，1983年。"通货膨胀的国际传递,"国家经济研究局图书,芝加哥大学出版社，编号9780226136417，12月。
      • Michael R.Darby、James R.Lothian、Arthur E.Gandolfi、Anna J.Schwartz和Alan C.Stockman，1983年。"通货膨胀的国际传递,"NBER图书,国家经济研究局，7月，编号darb83-1。
    15. Rudiger Dornbusch和Paul Krugman，1976年。"短期内的灵活汇率,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第7卷（3），第537-584页。
    16. Cheung，Yin-Wong&Diebold，Francis X.，1994年。"均值未知的分数积分噪声差分参数的最大似然估计,"计量经济学杂志爱思唯尔，第62（2）卷，第301-316页，6月。
    17. Diebold，Francis X.和Rudebusch，Glenn D.，1989年。"聚合输出中的长内存和持久性,"货币经济学杂志爱思唯尔，第24卷（2），第189-209页，9月。
    18. Donald N.McCloskey和J.Richard Zecher，1984年。"购买力平价的成功：历史证据及其对宏观经济学的启示,"NBER章节，单位：1821-1931年古典金本位的回顾，第121-172页，美国国家经济研究局。
    19. 张银荣，1993年。"外汇汇率中的长记忆,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第11卷（1），第93-101页，1月。
    20. 詹姆斯·R·洛希安，1990年。"一个多世纪以来的日元汇率行为,"日本与世界经济爱思唯尔，第2卷（1），第47-70页，3月。
    21. Rudiger Dornbusch，1976年。"预期和汇率动态,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第84卷（6），第1161-1176页，12月。
    22. Edwin J.Perkins，1978年。"美国金融市场中的外国利率：1833-1900年美元兑美元汇率的修订系列,"经济史杂志剑桥大学出版社，第38卷（2），第392-417页，6月。
    23. Brunner，Karl&Meltzer，Allan H.，1986年。"实际商业周期、实际汇率和实际政策,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议，爱思唯尔，第25卷（1），第1-10页，1月。
    24. 理查德·米斯（Richard A Meese）和肯尼思·罗格夫（Kenneth Rogoff），1988年。"这是真的吗？现代浮动利率时期的汇率与利率差异关系,"金融杂志,美国金融协会，第43卷（4），第933-948页，9月。
    25. Francis X.Diebold和Marc Nerlove，1988年。"经济时间序列中的单位根：一项选择性调查,"财经讨论系列49，联邦储备系统理事会（美国）。
    26. 迈克尔·穆萨（Michael Mussa），1986年。"名义汇率制度与实际汇率行为：证据与启示,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议爱思唯尔，第25卷（1），第117-214页，1月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Cochran，Steven J.和DeFina，Robert H.，1995年。"汇率中的可预测成分,"经济与金融季报爱思唯尔，第35卷（1），第1-14页。
    2. Emmanuel Anoruo&Habtu Braha&Yusuf Ahmad，2002年。"购买力平价：来自发展中国家的证据,"国际经济研究进展，施普林格；国际大西洋经济学会，第8卷（2），第85-96页，5月。
    3. 阿德里安·布伦德尔·维格纳尔和弗兰克·布朗，1992年。"实际汇率与金融市场全球化,"澳大利亚皇家银行研究讨论文件rdp9203，澳大利亚储备银行。
    4. Kenneth A.Froot和Kenneth Rogoff，1995年。"购买力平价和长期实际汇率的观点,"国际经济学手册，收录于：G.M.Grossman和K.Rogoff（编辑），国际经济学手册，第1版，第3卷，第32章，第1647-1688页，爱思唯尔。
    5. Steigerwald，Douglas G.，1996年。"购买力平价、单位根和动态结构,"实证金融杂志爱思唯尔，第2卷（4），第343-357页，2月。
    6. Cochran，Steven J.和DeFina，Robert H.，1996年。"实际汇率的可预测性：来自参数风险模型的证据,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第5卷（2），第125-147页。
    7. Mark，Nelson C.和Choi，Doo Yull，1997年。"长期实际汇率预测,"国际经济学杂志爱思唯尔，第43卷（1-2），第29-60页，8月。
    8. 卢西奥·萨诺和马克·泰勒，2002年。"购买力平价与实际汇率,"国际货币基金组织工作人员文件《帕尔格雷夫·麦克米伦》，第49卷（1），第1-5页。
    9. Benjamin J.C.Kim和David Karemera，2006年。"评估替代名义汇率模型的预测准确性：长记忆情况,"预测杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第25卷（5），第369-380页。
    10. Kul B.Luintel，2000年。"实际汇率行为：来自黑市的证据,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第15卷（2），第161-185页。
    11. 理查德·贝利（Richard T.Baillie），1996年。"计量经济学中的长记忆过程和分数积分,"计量经济学杂志，爱思唯尔，第73卷（1），第5-59页，七月。
    12. Koop，Gary&Ley，Eduardo&Osiewalski，Jacek&Steel，Mark F.J.，1997年。"基于ARFIMA模型的长记忆和持久性贝叶斯分析,"计量经济学杂志爱思唯尔，第76卷（1-2），第149-169页。
    13. Jesus Gonzalo和Tae-Hwy Lee，2000年。"序列分数次积分时协整检验的稳健性,"应用统计学杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第27卷（7），第821-827页。
    14. 约翰·罗杰斯，1995年。"真正长期数据中的实际冲击和实际汇率,"国际金融讨论文件493，联邦储备系统理事会（美国）。
    15. 海龙沃和杜洪沃，2023年。"半个世纪以来的购买力平价和汇率经济学,"经济调查杂志Wiley Blackwell，第37卷（2），第446-479页，4月。
    16. Ana Pérez和Esther Ruiz，2002年。"经济金融系列纪念模型,"经济调查《SEPI基金会》，第26卷（3），第395-445页，9月。
    17. Lambelet，Jean-Christian&Mihailov，Alexander，2005年。"三元数定律,"经济学讨论论文8896，埃塞克斯大学经济系。
    18. Jorion，Philippe&Sweeney，Richard J.，1996年。"实际汇率的均值回归：预测的证据和启示,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第15卷（4），第535-550页，8月。
    19. Clarida，Richard&Gali，Jordi，1994年。"实际汇率波动的来源：名义冲击有多重要？,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议Elsevier，第41卷（1），第1-56页，12月。
    20. 王丽莲，1997。"汉堡经济学：巨无霸标准的经济学,"国际货币与金融杂志Elsevier，第16卷（6），第865-878页，12月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    外汇;黄金标准;

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:fip:fedmem:32。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Jannelle Ruswick（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/cfrbmus.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。