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实际利率持续性：证据与启示

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实际利率在许多重要的金融和宏观经济模型中发挥着核心作用，包括基于消费的资产定价模型、新古典增长模型和货币传导机制模型。我们有选择地调查了研究实际利率时间序列特性的实证文献。一个关键的典型事实是，战后实际利率表现出了实质性的持续性，表现为实际利率大大高于或低于样本平均值的延长时间。实际利率持续性的发现是普遍存在的，在文献中以各种形式出现。我们讨论了持久性对理论模型的影响，用更新的数据说明了现有的发现，并强调了未来研究的领域。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:fip:fedlwp:2008-018
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