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商业周期测定方法的实时性能比较

作者

已列出：
  • 马塞尔·乔维
  • 杰里米·皮格

摘要

本文评估了正式规则实时确定美国商业周期转折点日期的能力。我们考虑两种方法，一种是非参数算法，另一种是参数Markov开关动态因子模型。为了准确评估这些规则的实时性能，我们构建了一个新的就业、工业生产、制造业和贸易销售以及个人收入的无校正“实时”数据集。然后，我们将这些规则应用于该数据集，以模拟如果在过去30年中实时使用NBER商业周期年表，他们会识别出的准确性和及时性。这两种方法都能实时准确地识别样本中NBER标注的转折点，没有出现假阳性。此外，这两种方法，尤其是马尔科夫转换模型，在确定商业周期低谷的速度上比NBER有了显著改进。除了表明商业周期日期规则是与传统NBER分析一起使用的信息工具外，这些结果还提供了有关宏观经济数据揭示新商业周期阶段信息速度的正式证据。

建议引文

  • Marcelle Chauvet和Jeremy M.Piger，2005年。”商业周期测定方法的实时性能比较,"工作文件2005-021，圣路易斯联邦储备银行。
    • 手柄：RePEc:fip:fedlwp:2005-021
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