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短期利率预测与利率期限结构预期假设

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  • 丹尼尔·桑顿

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尽管预期假说在宏观经济和金融中发挥着重要作用，但利率期限结构的预期假说几乎没有得到实证支持。虽然裕利安怡表现不佳的原因多种多样，但似乎没有一个能解释裕利安康业绩不佳的原因。最近的证据（Diebold和Li，2003年；Duffee，2002年；Carriero等，2003年）表明，裕利安怡业绩不佳可能是由于市场参与者*相对无法预测短期利率。通过比较裕利安怡隐含的1个月国债收益率h个月前预测值与随机游走模型和期限结构三因素模型的预测值，可以研究这种可能性。

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  • 丹尼尔·桑顿（Daniel L.Thornton），2005年。"短期利率预测与利率期限结构预期假设,"工作文件2004年01月10日，圣路易斯联邦储备银行。
    • 手柄：RePEc:fip:fedlwp:2004-010
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