汇率预测:我们真正犯的错误
作者
摘要
建议引用
IDEAS上列出的参考文献
Klaas P.Baks&Andrew Metrick&Jessica Wachter,2001年。 " 投资者应该避免所有积极管理的共同基金吗? 贝叶斯性能评估研究 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第56卷(1),第45-85页,2月。 Klaas Baks&Andrew Metrick&Jessica Wachter,“未注明日期”。 " 投资者应该避免所有积极管理的共同基金吗? 贝叶斯性能评估研究 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 18-99岁,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。
Jeremy Berkowitz和Lorenzo Giorgianni,2001年。 " 长期汇率的可预测性? ," 经济学与统计学综述 麻省理工学院出版社,第83卷(1),第81-91页,2月。 Jeremy Berkowitz和Lorenzo Giorgianni,“未注明日期”。 " 长期汇率的可预测性? ," 财经讨论系列 1996-39年,联邦储备系统理事会(美国),2019年12月10日修订。 Jeremy Berkowitz和Lorenzo Giorgianni,1996年。 " 长期汇率的可预测性? ," 财经讨论系列 96-39,联邦储备系统理事会(美国)。
Taylor,Mark P&Peel,David A&Sarno,Lucio,2001年。 " 实际汇率的非线性均值反转:解决购买力平价难题 ," 国际经济评论 宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会,第42卷(4),第1015-1042页,11月。 Taylor,Mark&Peel,David&Sarno,Lucio,2001年。 " 实际汇率的非线性均值反转:解决购买力平价难题 ," CEPR讨论文件 2658,C.E.P.R.讨论文件。
基里安、卢茨和泰勒、马克·P,2003年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第60卷(1),第85-107页,5月。 基里安、卢茨和泰勒、马克·P,2001年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," 工作文件系列 88,欧洲中央银行。 Lutz Kilian和Mark P.Taylor,2001年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," 工作文件 464,密歇根大学国际经济学研究研讨会。 Lutz Kilian和Mark P.Taylor,2001年。 " 为什么很难击败汇率的随机游走预测? ," 廷伯根研究所讨论文件 01-031/4,廷伯根研究所。 Taylor,Mark&Kilian,Lutz,2001年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," CEPR讨论文件 3024,C.E.P.R.讨论文件。
莫里斯·奥斯特菲尔德和艾伦·M·泰勒,1997年。 " 商品市场套利和调整的非线性因素:重新审视Heckscher的商品观点 ," 日本和国际经济杂志 Elsevier,第11卷(4),第441-479页,12月。 莫里斯·奥斯特菲尔德(Maurice Obstfeld)和艾伦·M·泰勒(Alan M.Taylor),1997年。 " 商品市场套利和调整的非线性因素:重新审视Heckscher的商品观点 ," NBER工作文件 6053,美国国家经济研究局。 莫里斯·奥斯特菲尔德和艾伦·M·泰勒,1997年。 " 商品市场套利和调整的非线性因素:重新审视Heckscher的商品观点 ," CEPR讨论文件 1672年,C.E.P.R.讨论文件。 莫里斯·奥斯特菲尔德和艾伦·M·泰勒,1997年。 " 商品市场套利和调整的非线性因素:重新审视Heckscher的商品观点 ," 国际和发展经济研究中心(CIDER)工作文件 233607,加州大学伯克利分校经济系。 Maurice Obstfeld和Alan M.Taylor。, 1997 " 商品市场套利和调整的非线性因素:重新审视Heckscher的商品观点 ," 国际和发展经济研究中心(CIDER)工作文件 C97-088,加州大学伯克利分校。
Stock,James H&Watson,Mark W,1993年。 " 高阶积分系统中协整向量的简单估计 ," 计量经济学 《计量经济学协会》,第61卷(4),第783-820页,7月。 James H.Stock和Mark W.Watson,1991年。 " 高阶积分系统中协整向量的简单估计 ," 工作文件系列,宏观经济问题 91-3,芝加哥联邦储备银行。
Christoffersen,Peter&Ghysels,Eric&Swanson,Norman R.,2002年。 " 让我们真正了解如何使用经济数据 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第9卷(3),第343-360页,8月。 彼得·克里斯托弗森(Peter Christoffersen)、埃里克·盖泽尔(Eric Ghysels)和诺曼·斯旺森(Norman R.Swanson),“未注明日期”。 " 让我们“真实”地使用经济数据 ," EPRU工作文件系列 01-15,哥本哈根大学经济政策研究室(EPRU)。 经济系。 彼得·克里斯托弗森(Peter Christoffersen)、埃里克·盖泽斯(Eric Ghysels)和诺曼·斯旺森(Norman Swanson),2000年。 " 让我们“实事求是”地使用经济数据 ," 2000年世界计量学会大会特稿 1004,经济计量学会。 彼得·克里斯托弗森(Peter Christoffersen)、埃里克·盖泽尔(Eric Ghysels)和诺曼·斯旺森(Norman R.Swanson),2001年。 " 让我们“真正”了解“使用经济数据” ," CIRANO工作文件 2001s-44,CIRANO。
Engel,Charles&Hamilton,James D,1990年。 " 美元的长期波动:它们在数据中吗?市场知道吗? ," 美国经济评论 ,美国经济协会,第80卷(4),第689-713页,9月。 理查德·米斯(Richard A.Meese)和安德鲁·罗斯(Andrew K.Rose),1991年。 " 汇率决定模型非线性的实证评估 ," 经济研究综述 《经济研究评论》,第58卷(3),第603-619页。 理查德·米斯和安德鲁·罗斯,1989年。 " 汇率决定模型非线性的实证评估 ," 国际金融讨论文件 367,联邦储备系统理事会(美国)。
Mark,Nelson C.&Sul,Donggyu,2001年。 " 名义汇率和货币基本面:来自布雷顿森林小组的证据 ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第53卷(1),第29-52页,2月。 Nelson Mark和Dongyu Sul,1998年。 " 正常汇率与货币基本面:来自一个小型后紧缩森林小组的证据 ," 工作文件 98-19,俄亥俄州立大学经济系。
Athanasios孤儿院,2001年。 " 基于实时数据的货币政策规则 ," 美国经济评论 美国经济协会,第91(4)卷,第964-985页,9月。 Athanasios孤儿院,1998年。 " 基于实时数据的货币政策规则 ," 财经讨论系列 1998年03月,联邦储备系统理事会(美国)。
Michael,Panos&Nobay,A Robert&Peel,David A,1997年。 " 交易成本与实际汇率的非线性调整:一项实证研究 ," 政治经济学杂志 芝加哥大学出版社,第105卷(4),第862-879页,8月。 Tom Doan,“未注明日期”。 " RATS计划复制Michael-Nobay-Peel ESTAR模型 ," 统计软件组件 RTZ00113,波士顿学院经济系。
查尔斯·恩格尔(Charles Engel),1994年。 " 马尔可夫转换模型能预测汇率吗? ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第36卷(1-2),第151-165页,2月。 查尔斯·恩格尔,1991年。 " 马尔可夫转换模型能预测汇率吗? ," 研究工作文件 91-04,堪萨斯城联邦储备银行。 查尔斯·恩格尔(Charles Engel),1992年。 " 马尔可夫转换模型能预测汇率吗? ," NBER工作文件 4210,国家经济研究局。
Dean Croushore和Stark,Tom,2001年。 " 面向宏观经济学家的实时数据集 ," 计量经济学杂志 ,爱思唯尔,第105卷(1),第111-130页,11月。 Dean Croushore和Tom Stark,1999年。 " 面向宏观经济学家的实时数据集 ," 工作文件 99-4,费城联邦储备银行。
Mark,Nelson C,1995年。 " 汇率与基本面:长期可预测性的证据 ," 美国经济评论 ,美国经济协会,第85卷(1),第201-218页,3月。 基里安,卢茨,1999年。 " 汇率与货币基础:我们从长期回归中学到了什么? ," 应用计量经济学杂志 ,John Wiley&Sons,Ltd.,第14卷(5),第491-510页,9月至10月。 Jan J.J.Groen,1999年。 " 汇率的长期可预测性:是真的吗? ," 实证经济学 《施普林格》,第24卷(3),第451-469页。 罗纳德·麦克唐纳和伊恩·马什,1997年。 " 基本面与汇率:卡塞利的观点 ," 经济学与统计学综述 麻省理工学院出版社,第79卷(4),第655-664页,11月。 Diebold、Francis X和Mariano、Roberto S,2002年。 " 比较预测准确性 ," 商业与经济统计杂志 ,美国统计协会,第20卷(1),第134-144页,1月。 Francis X.Diebold和Roberto S.Mariano,1994年。 " 比较预测准确性 ," NBER技术工作文件 0169,国家经济研究局。
Berben,R-P.和van Dijk,D.J.C.,1998年。 " 协整的缺失是否解释了长期回归的典型结果? ," 计量经济研究所研究论文 EI 9814,鹿特丹伊拉斯谟大学,伊拉斯姆斯经济学院(ESE),计量经济研究所。 杰弗里·弗兰克尔(Jeffrey A Frankel),1982年。 " 倍数标记之谜:货币模型的修正 ," 经济学与统计学综述 麻省理工学院出版社,第64卷(3),第515-519页,8月。 斯塔克,汤姆和克劳肖,迪恩,2002年。 " 使用宏观经济学家的实时数据集进行预测 ," 宏观经济学杂志 爱思唯尔,第24卷(4),第507-531页,12月。 Dean Croushore和Tom Stark,2001年。 " 使用宏观经济学家的实时数据集进行预测 ," 工作文件 01-10,费城联邦储备银行。 Tom Stark和Dean Croushore,2001年。 " 宏观经济学家的实时数据集预测 ," 2001年经济与金融计算 258,计算经济学学会。
Hooper,Peter和Morton,John,1982年。 " 美元波动:名义和实际汇率决定模型 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第1卷(1),第39-56页,1月。 Meese,Richard A.和Rogoff,Kenneth,1983年。 " 七十年代的经验汇率模型:它们符合样本吗? ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第14卷(1-2),第3-24页,2月。 Chinn,Menzie D.&Meese,Richard A.,1995年。 " 货币预测银行业务:货币变化的可预测性如何? ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第38卷(1-2),第161-178页,2月。
最相关的项目
芭芭拉·罗西(Barbara Rossi),2013年。 " 汇率可预测性 ," 经济文学杂志 ,美国经济协会,第51卷(4),第1063-1119页,12月。 Wu,Jyh-Lin和Hu,Yu-Hau,2009年。 " 名义汇率可预测性的新证据 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第28卷(6),第1045-1063页,10月。 克里斯托弗·奈利和卢西奥·萨诺,2002年。 " 货币基本面预测汇率的效果如何? ," 审查 ,圣路易斯联邦储备银行,第84卷(9月),第51-74页。 克里斯托弗·奈利和卢西奥·萨诺,2002年。 " 货币基本面预测汇率的效果如何? ," 工作文件 2002年至2007年,圣路易斯联邦储备银行。
袁春明,2011。 " 汇率与宏观经济决定因素:随时间变化的过渡动力学 ," 北美经济与金融杂志 爱思唯尔,第22卷(2),第197-220页,8月。 袁春明,2008。 " 汇率与宏观经济决定因素:随时间变化的过渡动态 ," UMBC经济部工作文件 09-114,UMBC经济系,2009年11月1日修订。
卢西奥·萨诺,2003年。 " 非线性汇率模型:选择性综述 ," 政治经济Rivista di Politica Economica ,SIPI Spa,第93卷(4),第3-46页,7月-8月。 卢西奥·萨诺,2003年。 " 非线性汇率模型:选择性综述 ," 国际货币基金组织工作文件 2003/111,国际货币基金组织。
López-Suarez,Carlos Felipe&Rodríguez-López,JoséAntonio,2011年。 " 非线性汇率可预测性 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第30卷(5),第877-895页,9月。 Kim、Bong-Han和Min、Hong-Ghi和Moh、Young-Kyu,2010年。 " 汇率偏离货币基本面的非线性动力学:一项实证研究 ," 经济建模 爱思唯尔,第27(5)卷,第1167-1177页,9月。 Cheung,Yin-Wong&Chinn,Menzie D.&Pascual,Antonio Garcia,2005年。 " 九十年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第24卷(7),第1150-1175页,11月。 尹文祥(音)、门齐·D·钦(Menzie D.Chinn)和安东尼奥·加西亚·帕斯科尔(Antonio Garcia Pascual),2002年。 " 90年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," NBER工作文件 9393,国家经济研究局。 尹文祥(音)、门齐(Menzie D.Chinn)和安东尼奥·加西亚(Antonio Garcia-Pascual),2005年。 " 90年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," 工作文件 122005,香港货币研究所。 尹文祥(音)、安东尼奥一世(Antonio I)、加西亚·帕斯科尔(Garcia Pascual)和门齐·大卫·钦恩(Menzie David Chinn),2004年。 " 90年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," 国际货币基金组织工作文件 2004/073,国际货币基金组织。 Cheung,Yin-Wong&Chinn,Menzie David&Garcia Pascual,Antonio,2003年。 " 90年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," 圣克鲁斯经济部,工作文件系列 qt12z9x4c5,加州大学圣克鲁斯分校经济系。 张银龙(Cheung,Yin-Wong)和钦恩(Chinn),门齐(Menzie)和加西亚(Garcia Pascual),安东尼奥(Antonio),2003年。 " 90年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," 圣克鲁斯国际经济中心,工作文件系列 加州大学圣克鲁斯分校国际经济中心qt5fc508pt。 张银龙(Cheung,Yin-Wong)和钦恩(Chinn),门齐(Menzie)和加西亚(Garcia Pascual),安东尼奥(Antonio),2003年。 " 90年代的经验汇率模型:有适合生存的吗? ," 圣克鲁斯经济部,工作文件系列 qt5fc508pt,加州大学圣克鲁斯分校经济系。
基里安、卢茨和泰勒、马克·P,2003年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第60卷(1),第85-107页,5月。 基里安、卢茨和泰勒、马克·P,2001年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," 工作文件系列 88,欧洲中央银行。 Lutz Kilian和Mark P.Taylor,2001年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," 工作文件 464,密歇根大学国际经济学研究研讨会。 Lutz Kilian和Mark P.Taylor,2001年。 " 为什么很难击败汇率的随机游走预测? ," 廷伯根研究所讨论文件 01-031/4,廷伯根研究所。 Taylor,Mark&Kilian,Lutz,2001年。 " 为什么要击败汇率的随机游走预测如此困难? ," CEPR讨论文件 3024,C.E.P.R.讨论文件。
Micha Rubaszek&Pawe Skrzypczyñski&Grzegorz Koloch,2010年。 " 用非线性模型预测波兰兹罗提 ," 中欧经济建模和计量经济学杂志 《中欧经济建模和计量经济学杂志》,第2卷(2),第151-167页,3月。 Michal Rubaszek&Pawel Skrzypczynski&Grzegorz Koloch,2011年。 " 用非线性模型预测波兰兹罗提 ," NBP工作文件 81,Narodowy Bank Polski。
Uz,Idil和Ketenci,纳塔利亚,2008年。 " 货币汇率方法的小组分析:来自十个欧盟新成员国和土耳其的证据 ," 新兴市场回顾 爱思唯尔,第9卷(1),第57-69页,3月。 卡洛·阿尔塔维拉(Carlo Altavilla)和保罗·德格劳韦(Paul De Grauwe),2010年。 " 汇率与其基本面之间关系的非线性 ," 国际财经杂志 ,John Wiley&Sons,Ltd.,第15卷(1),第1-21页。 卡洛·阿尔塔维拉(Carlo Altavilla)和保罗·德格劳韦(Paul De Grauwe),2005年。 " 汇率与基本面关系的非线性 ," CESifo工作文件系列 1561年,CESifo。
齐敏,吴彦如,杨如,2003。 " 基于货币基本面的汇率非线性预测 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第10卷(5),第623-640页,12月。 Lasha Kavtaradze&Manouchehr Mokhtari,2018年。 " 预测汇率和通货膨胀的因子模型和时间可变参数框架:一项调查 ," 经济调查杂志 ,Wiley Blackwell,第32卷(2),第302-334页,四月。 冯文军,张正军,2023。 " 货币汇率的可预测性:比特币价格的新力量 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第132(C)卷。 Atsushi Inoue和Lutz Kilian,2005年。 " 可预测性的样本内或样本外测试:我们应该使用哪一种? ," 计量经济评论 《泰勒与弗朗西斯杂志》,第23卷(4),第371-402页。 Inoue,Atsushi&Kilian,Lutz,2002年。 " 可预测性的样本内或样本外测试:我们应该使用哪一种? ," 工作文件系列 195年,欧洲中央银行。 Kilian,Lutz&Inoue,Atsushi,2002年。 " 可预测性的样本内或样本外测试:我们应该使用哪一种? ," CEPR讨论文件 3671,C.E.P.R.讨论文件。
Moosa,Imad&Burns,Kelly,2014年。 " 汇率预测中无与伦比的随机漫步:现实还是神话? ," 宏观经济学杂志 爱思唯尔,第40卷(C),第69-81页。 尹文祥(音)、门齐(Menzie D.Chinn)和安东尼奥·加西亚(Antonio I.Garcia Pascual),2003年。 " 我们对最近的汇率模型了解多少? 评估样品内配合和样品外性能 ," CESifo工作文件系列 902,CESifo。 张银龙(Cheung,Yin-Wong)和钦恩(Chinn),门齐(Menzie)和加西亚(Garcia Pascual),安东尼奥(Antonio),2003年。 " 我们对最近的汇率模型了解多少? 评估样品内配合和样品外性能 ," 圣克鲁斯国际经济中心,工作文件系列 qt0jc800x9,加州大学圣克鲁斯分校国际经济中心。 Cheung,Yin-Wong&Chinn,Menzie David&Garcia Pascual,Antonio,2003年。 " 我们对最近的汇率模型了解多少? 评估样品内配合和样品外性能 ," 圣克鲁斯经济部,工作文件系列 qt8ds2g7qg,加州大学圣克鲁斯分校经济系。 张银龙(Cheung,Yin-Wong)和钦恩(Chinn),门齐(Menzie)和加西亚(Garcia Pascual),安东尼奥(Antonio),2003年。 " 我们对最近的汇率模型了解多少? 评估样品内配合和样品外性能 ," 圣克鲁斯经济部,工作文件系列 qt0jc800x9,加州大学圣克鲁斯分校经济系。
戴维·拉帕赫(David E.Rabach)和沃哈尔(Wohar)、马克·E(Mark E.),2002年。 " 检验汇率决定的货币模型:来自一个世纪数据的新证据 ," 国际经济学杂志 ,爱思唯尔,第58卷(2),第359-385页,12月。 David O.Cushman,2007年。 " 加拿大-美国投资组合平衡法。 美国汇率 ," 金融经济学综述 《John Wiley&Sons》,第16卷(3),第305-320页。 David O.Cushman,2007年。 " 加拿大-美国汇率的投资组合平衡法 ," 金融经济学综述 爱思唯尔,第16卷(3),第305-320页。
有关此项目的更多信息
关键词
NEP字段
NEP-CBA-2002-03-14 (中央银行) NEP-ETS-2002-03-14 (计量经济学时间序列) NEP-IFN-2002-03-14 (国际金融)