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利率波动与突然停止：一项实证研究

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我们使用一个多国家制度转换向量自回归（VAR）模型记录了新兴经济体从国际金融市场借款利率波动中存在的两种制度，并研究了这两种制度与突然停止事件的统计关系。高波动期往往是持续的，与高利率、外部融资突然停止以及经济活动大幅下降有关。最引人注目的是，我们表明，在以前的文献（Neumeyer和Perri，2005）中记录的新兴市场中，制度转换推动了利率的反周期性，高波动率制度预测未来6个月和12个月会突然停止。

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  • Ricardo M.Reyes-Heroles和Gabriel Tenorio，2017年。"利率波动与突然停止：一项实证研究,"国际金融讨论文件1209，联邦储备系统理事会（美国）。
    • 手柄：RePEc:fip:fedgif:1209
    DOI:10.17016/IFDP.2017.1209
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    1. Reyes-Heroles，Ricardo&Tenorio，Gabriel，2019年。"新兴市场商业周期中的制度转换：利率波动和突然停止,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第93卷（C），第81-100页。
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    12. Roberto Chang和Andrés Fernández，2013年。"新兴经济体总量波动的来源,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第54卷（4），第1265-1293页，11月。
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    14. 《福布斯》，克里斯汀·J·沃诺克（Kristin J.&Warnock），弗朗西斯·E（Francis E.），2012年。"资本流动浪潮：激增、停摆、外逃和紧缩,"国际经济学杂志爱思唯尔，第88卷（2），第235-251页。
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    21. Lee，Seohyun，2017年。"关于不确定性的三篇论文：不确定性冲击的实际和财务影响,"MPRA纸83617，德国慕尼黑大学图书馆。

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