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金融脆弱性和危机剖析

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摘要

我们扩展了Aikman、Kiley、Lee、Palumbo和Warusawitharana（2015）中使用的框架，该框架将美国金融体系的脆弱性映射到更广泛的发达经济体和新兴经济体。我们的扩展跟踪更广泛的脆弱性，因此可以捕获不同类型危机的迹象。金融危机前后脆弱性演变的典型剖析如下。资产估值压力显现，外部、金融和非金融部门的失衡加剧。金融危机之后，随着政府试图应对危机的后果，主权债务失衡通常会加剧。我们的预警指标综合了这些脆弱性，从长远来看，比信贷与GDP的差距更能预测银行危机。我们的指标还预测了银行危机的严重程度和衰退的持续时间，因为它们考虑了金融压力从一个经济部门到另一个经济部门的可能溢出和放大渠道。我们的指标与宏观审慎和危机管理相关，部分原因是它们的表现优于信贷与国内生产总值之间的差距，并且不存在经济计量缺陷。

建议引用

  • Seung Jung Lee&Kelly E.Posenau&Viktors Stebunovs，2017年。"金融脆弱性和危机剖析,"国际金融讨论文件1191年，联邦储备系统理事会（美国）。
    • 手柄：RePEc:fip:fedgif:1191
    DOI:10.17016/IFDP.2017.1191
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    IDEAS上列出的参考文献

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    20. Hodula，Martin&Pfeifer，Lukásh&Janků，2022年1月。"结构性风险对金融衰退的影响,"ESRB工作文件系列138，欧洲系统风险委员会。

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