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谁为你的奖励买单？信用卡市场的再分配

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我们将信用卡奖励作为量化零售金融市场中消费者之间再分配的理想实验室进行研究。通过比较有奖励和无奖励的信用卡，我们发现，无论收入如何，老练的个人都会从有奖励信用卡中获利，而牺牲了天真的消费者。为了探究潜在的机制，我们利用银行在卡级别上增加的账户限额，并表明奖励卡会导致更多支出，使天真的消费者有更高的未付余额。天真的消费者在偿还信用卡时也会遵循次优的平衡启发法，从而产生更高的成本。银行通过提供比没有奖励的类似卡更低的利率来激励奖励卡的使用。我们估计，每年从受教育程度低到受教育程度高、从贫穷到富裕、从少数民族地区到少数民族地区的总再分配额为150亿美元，从而扩大了现有的差距。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:fip:fedgfe:2023-07
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