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货币政策效应的半参数估计：弦理论的重新审视

作者

上市的：
  • 约书亚·D·安格里斯特
  • Òscar Jordá
  • 吉多·库尔斯泰纳

摘要

我们开发了灵活的半参数时间序列方法，然后用于评估货币政策干预对宏观经济总量的因果影响。我们的估计器捕获了宏观动态环境中离散政策干预的平均因果响应，而无需对产生宏观经济结果的过程进行假设。所提出的程序基于倾向得分加权，很容易适应不对称和非线性反应。将这一估计值应用于货币约束的效果表明，美联储是一个有效的通货膨胀斗士。然而，我们对货币宽松影响的估计表明，美联储？美国刺激实际经济活动的能力较为温和。对最近金融危机年份的估计与早期危机前时期的估计类似。

建议引用

  • Joshua D.Angrist&Òscar Jordá&Guido M.Kuersteiner，2013年。"货币政策效应的半参数估计：弦理论的重新审视,"工作文件系列2013年24月，旧金山联邦储备银行。
    • 手柄：RePEc:fip:fedfwp:2013-24
    DOI:10.24148/wp2013-24
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