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美联储利率目标、理性预期和期限结构

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上市的：
  • 格伦·鲁德布希

摘要

收益率曲线中用于预测短期利率未来变化的信息量随所涉及利率的到期日而变化。事实上，某些长期利率和短期利率之间的利差似乎与短期利率的未来变化无关，这与期限结构的理性预期假设相反。本文估计了美联储利率目标行为的每日模型，该模型与维持的理性预期假设相结合，解释了收益率曲线的不同预测能力，并阐明了美联储政策与期限结构之间的联系。

建议引用

  • Glenn D.Rudebusch，1995年。"美联储利率目标、理性预期和期限结构,"应用经济理论工作论文95-02，旧金山联邦储备银行。
    • 手柄：RePEc:fip:fedfap:95-02
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