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美国经常账户阈值模型

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上市的：
  • 罗伯托·邓肯

摘要

是什么导致美国经常账户失衡？是否有确凿证据表明，经常账户在赤字和盈余期间的行为不同，或者失衡的规模很重要？美国经常账户与其主要驱动因素之间是否存在临界值关系？我们使用Caner和Hansen（2004）提出的工具变量估计估计了一个阈值模型来回答这些问题。我们发现时间是最重要的阈值变量，而不是认为（以前）外部失衡的规模或迹象很重要。一种制度存在于1997年第三季度之前，另一种制度存在于1997年第三季度之后，这一时期恰逢亚洲金融危机和1997年《纳税人救济法》的爆发。在第二种制度中，统计上重要的决定因素是财政盈余、生产率、生产率波动、油价、实际汇率和实际利率。自1997年以来，生产力已成为一个更重要的驱动因素。

建议引用

  • 罗伯特·邓肯（Roberto Duncan），2014年。"美国经常账户阈值模型,"全球化研究所工作文件202，达拉斯联邦储备银行。
    • 手柄：RePEc:fip:feddgw:202号
    内政部：10.24149/gwp202
    注：发表于：Duncan，Roberto（2015），“美国经常账户的阈值模型”，经济建模48:270-280。
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    引用人：

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