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金融冲击的国际传播：以日本为例

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上市的：
  • 乔·皮克
  • 罗森格伦

摘要

20世纪80年代末和90年代初发生的一个更为引人注目的金融事件是日本股票价格的飙升，紧接着日本股票价格暴跌了50%以上。虽然日本股票价格的空前波动是国内金融冲击，但日本经济独特的制度特征产生了一个特别适合通过日本银行体系的行为将冲击传递给其他国家的框架；日本银行在美国的大规模放贷业务使我们能够利用美国银行业数据调查日本国内金融冲击在多大程度上传播到美国，并确定美国银行贷款的供应冲击，这与美国的贷款需求无关。我们发现，与日本股市下跌相关的具有约束力的基于风险的资本要求导致日本银行的商业贷款下降，这在经济和统计上都是显著的。鉴于日本银行目前面临的严重房地产问题，这一发现更加重要。日本监管机构如何选择解决这些问题，将对美国以及其他拥有大量日本银行业务的国家的信贷可用性产生重大影响。

建议引用

  • Joe Peek和Eric Rosengren，1996年。"金融冲击的国际传播：以日本为例,"工作文件96-1，波士顿联邦储备银行。
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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