IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/fda/fdaddt/2002-22.html
  我的参考书目  保存此纸张

货币危机的折衷方法：从EMS经验中吸取教训

作者

上市的：
  • 雷耶斯·马罗托·伊莱拉
  • 弗朗西斯科·佩雷斯·贝梅乔
  • 西蒙·索斯维拉·里韦罗

摘要

本文利用涵盖整个欧洲货币体系（EMS）历史的持续期模型方法，研究了欧洲汇率机制（ERM）中的制度变迁。从非参数（单变量）分析中，我们发现维持当前状态的概率在短时间内迅速下降，然后随着时间的增加变化更平稳。当应用参数（多元）分析研究其他变量在政权更迭概率中的作用时，并使用三种不同的理论框架来选择潜在的解释变量（第一代货币危机模型、第二代货币危机模式和“折衷”方法），我们发现，偏离中央平价、相对于德国的利率差和实际汇率会对特定制度的生存概率产生负面影响，而可信度、德国的价格水平和储备存量会对这种概率产生积极影响。

建议引用

  • Reyes Maroto Illera和Francisco Pérez Bermejo&Simón Sosvilla-Rivero，“未注明日期”。"货币危机的折衷方法：从EMS经验中吸取教训,"工作文件2002年至22月，FEDEA。
    • 手柄：RePEc:fda:fdaddt:2002-22
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://documentos.fedea.net/pubs/dt/2002/dt-2002-22.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Eichengreen，Barry&Rose，Andrew K&Wyplosz，Charles，1996年。"传染性货币危机,"CEPR讨论文件1453，C.E.P.R.讨论文件。
    2. Eichengreen，Barry&Rose，Andrew&Wyplosz，Charles，1996年。"传染性货币危机：首次测试,"堪的那维亚经济学杂志，威利·布莱克威尔，第98卷（4），第463-484页，12月。
    3. Graciela Kaminsky&Saul Lizondo&Carmen M.Reinhart，1998年。"货币危机的主要指标,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第45卷（1），第1-48页，3月。
      • 卡明斯基（Kaminsky）、格雷西拉（Graciela）和利佐多（Lizondo）、索尔（Saul）和莱因哈特（Reinhart）、卡门（Carmen M.），1997年。"货币危机的主要指标,"政策研究工作文件系列1852年，世界银行。
      • 莱因哈特（Reinhart）、卡门（Carmen）和卡明斯基（Kaminsky）、格雷西拉（Graciela）和利佐多（Lizondo）、索尔（Saul），1998年。"货币危机的主要指标,"MPRA纸6981，德国慕尼黑大学图书馆。
    4. Lars E.O.Svensson，1991年。"目标区域可信度的最简单测试,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第38卷（3），第655-665页，9月。
    5. Ana Goicolea&Omar Licando&Reyes Maroto，“未注明日期”。"因弗西翁发展马德里社区工业部门,"工作文件99-03，FEDEA。
    6. 尼古拉斯·基弗，1988年。"经济持续时间数据和危险函数,"经济文学杂志，美国经济协会，第26卷（2），第646-679页，6月。
    7. Fernandez-Rodriguez、Fernando和Sosvilla-Rivero、Simon和Andrada-Felix、Julian，1999年。"同时使用最近邻法进行汇率预测：来自EMS的证据,"国际预测杂志爱思唯尔，第15卷（4），第383-392页，10月。
    8. Sachs，Jeffrey&Tornell，Aaron&Velasco，Andres，1996年。"墨西哥比索危机：突然死亡还是死亡预测？,"国际经济学杂志爱思唯尔，第41卷（3-4），第265-283页，11月。
    9. Klein，Michael W.和Marion，Nancy P.，1997年。"解释汇率挂钩的持续时间,"发展经济学杂志Elsevier，第54（2）卷，第387-404页，12月。
    10. S.Sosvilla-Rivero和R.Maroto-Illera，2003年。"欧洲货币体系中的制度变化和持续时间,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第35卷（18），1923-1933页。
    11. 西蒙·索斯维拉·里韦罗（Simon Sosvilla-Rivero）、费尔南多·费尔南德斯·罗德里格斯（Fernando Fernandez-Rodriguez）和奥斯卡·巴乔·鲁比奥（Oscar Bajo-Rubio），1999年。"秋季前后EMS中的汇率波动,"应用经济学快报，《泰勒·弗朗西斯期刊》，第6卷（11），第717-722页。
    12. 保罗·克鲁格曼（Paul R.Krugman），1991年。"目标区域和汇率动态,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第106卷（3），第669-682页。
    13. 朱塞佩·伯托拉和卡巴列罗，里卡多·J，1992年。"目标区域和调整,"美国经济评论美国经济协会，第82（3）卷，第520-536页，6月。
    14. Bajo-Rubio，Oscar&Sosvilla-Rivero，Simon&Fernandez-Rodriguez，Fernando，2001年。"EMS中的不对称：基于非线性预测的新证据,"欧洲经济评论爱思唯尔，第45卷（3），第451-473页，3月。
    15. 保罗·克鲁格曼，1996年。"货币危机是否会自行解决？,"NBER章节，单位：NBER宏观经济学年度1996，第11卷，第345-407页，美国国家经济研究局。
    16. F.FernAndez-RodrIguez&S.Sosvilla-Rivero&J.Andrada-FElix，2003年。"外汇市场技术分析：来自EMS的证据,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第13卷（2），第113-122页。
    17. 韦伯，A.A.，1991年。"EMS可信度,"论文9103，蒂尔堡-经济研究中心。
    18. Herminio Blanco和Garber，Peter M，1986年。"经常性贬值和对墨西哥比索的投机攻击,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第94卷（1），第148-166页，2月。
    19. Paul De Grauwe、Hans Dewachter和Dirk Veestaten，1999年。"解释近期欧洲汇率的稳定性,"国际金融Wiley Blackwell，第2卷（1），第1-31页，4月。
    20. 迈克尔·穆萨，1976年。"控制浮动制度下的汇率、国际收支与货币财政政策,"堪的那维亚经济学杂志，威利·布莱克威尔，第78卷（2），第229-248页。
    21. Lars E.O.Svensson，1992年。"近期汇率目标区研究解读,"经济展望杂志，美国经济协会，第6卷（4），第119-144页，秋季。
    22. 韦伯，A.，1991年。"EMS可信度,"其他出版物TiSEMcc204bbc-a02a-41e6-9128-a，蒂尔堡大学经济与管理学院。
    23. Flood，Robert P.&Garber，Peter M.，1984年。"崩溃的汇率制度：一些线性例子,"国际经济学杂志爱思唯尔，第17卷（1-2），第1-13页，8月。
    24. 莫里斯·奥斯特菲尔德，1994年。"货币危机的逻辑,"NBER工作文件4640，国家经济研究局。
    25. 麦克洛根，帕特里克和斯通，伊恩，1998年。"外国跨国子公司的寿命：1970-93年英国北方制造业的证据,"国际产业组织杂志爱思唯尔，第16卷（6），第719-747页，11月。
    26. Hansen，Jörgen&Wahlberg，Roger，2004年。"瑞典的持续贫困,"CEPR讨论文件4539，C.E.P.R.讨论文件。
    27. 韦伯，A.，1991年。"EMS可信度,"讨论文件1991-3年，蒂尔堡大学，经济研究中心。
    28. 托尼·兰卡斯特，1979年。"失业持续时间的计量经济学方法,"计量经济学《计量经济学协会》，第47卷（4），第939-956页，7月。
    29. Barry Eichengreen和Charles Wyplosz，1993年。"不稳定的EMS,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第24卷（1），第51-144页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Francisco Pérez-Bermejo和Simon Sosvilla-Rivero，“未注明日期”。"货币危机与政治因素：EMS经验的借鉴,"工作文件2004年4月，FEDEA。
    2. repec:tcd:wpaper:tep8未在IDEAS中列出
    3. 塞巴斯蒂安·瓦提，2005年。"固定汇率制度的持续时间,"国际一体化研究所讨论文件系列iiisdp96，IIIS。
    4. 肖恩·巴雷特，2005年。"爱尔兰健康保险市场的风险均衡和竞争,"三一经济学论文200058，都柏林三一学院经济系。
    5. Simón Sosvilla-Rivero和Francisco Pérez-Bermejo，“未注明日期”。"目标区域的可信度和持续时间：来自EMS的证据,"工作文件2003-19年，FEDEA。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. S.Sosvilla-Rivero和R.Maroto-Illera，2003年。"欧洲货币体系中的制度变化和持续时间,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第35卷（18），1923-1933页。
    2. Simón Sosvilla-Rivero和Francisco Pérez-Bermejo，“未注明日期”。"目标区域的可信度和持续时间：来自EMS的证据,"工作文件2003-19年，FEDEA。
    3. Giovanni Piersanti，2012年。"汇率危机的宏观经济理论,"OUP目录，牛津大学出版社，编号9780199653126。
    4. Lin，Chin-Shien&Khan，Haider A.&Chang，Ruei-Yuan&Wang，Ying-Chieh，2008年。"货币危机预警系统建模的新方法：机器学习模糊专家系统能否有效预测货币危机？,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第27卷（7），第1098-1121页，11月。
    5. Brana，Sophie&Chenaf-Nicet，达利拉，2001年。"危机变革指标：联合国评估,"L'ActualitéEconomique公司《加拿大科学经济协会》，第77卷（4），第569-592页，第12页。
    6. Mohammad Karimi和Marcel‐Cristian Voia，2019年。"货币危机经验：持续时间分析方法,"金融经济学综述John Wiley&Sons，第37卷（3），第428-449页，7月。
    7. Francisco Ledesma Rodriguez&Manuel Navarro Ibanez&Jorge Perez Rodriguez&Simon Sosvilla Rivero，2000年。"论爱尔兰镑在EMS中的信誉,"经济和社会评论《经济和社会研究》，第31卷（2），第151-172页。
    8. Gian Maria Milesi Ferretti和Assaf Razin，2000年。"经常账户逆转与货币危机：经验规律,"NBER章节，单位：货币危机，第285-323页，美国国家经济研究局。
    9. 朗维德、杰斯珀和索伦森，卡斯滕，2001年。"目标区隐含影子汇率的决定因素,"欧洲经济评论，爱思唯尔，第45卷（9），第1665-1696页，10月。
    10. Francisco Ledesma-Rodriguez、Manuel Navarro-Ibanez、Jorge Perez-Rodriugez和Simon Sosvilla-Rivero，2005年。"评估目标区域的可信度：来自环境管理体系的证据,"应用经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第37卷（19），第2265-2287页。
    11. Ozkan，F.Gulcin，2003年。"解释企业风险管理调整：货币危机优化模型的启示,"宏观经济学杂志Elsevier，第25卷（4），第491-507页，12月。
    12. AhecŠonje，Amina&Babić，Ante&Mlinarević，Katarina，2003年。"中欧和东欧转型经济体货币动荡的决定因素,"MPRA纸83140，德国慕尼黑大学图书馆，2003年3月修订。
    13. 阿里·阿里，2012年。"货币危机预警系统：土耳其案例,"经济体系爱思唯尔，第36卷（3），第391-410页。
    14. 杰弗里·弗兰克尔（Jeffrey Frankel），2010年。"新兴市场的货币政策,"经济学手册，作者：Benjamin M.Friedman和Michael Woodford（编辑），经济学手册，第1版，第3卷，第25章，第1439-1520页，爱思唯尔。
    15. 科穆莱宁，托马斯，2001年。"新兴市场的货币危机：资本流动和羊群行为,"BOFIT讨论文件2001年10月，芬兰银行，转型期经济研究所。
    16. Tassos G.Anastatatos和Ian R.Davidson，2006年。"货币危机的同质性如何？使用多重响应模型的小组研究,"工作文件52，希腊银行。
    17. 奥斯卡·巴乔·鲁比奥（Oscar Bajo-Rubio）、西蒙·索斯维拉·里韦罗（Simon Sosvilla-Rivero）和费尔南多·费尔南德斯·罗德里格斯（Fernando Fernández-Rodríguez），“未注明日期”。"非线性预测方法在金融序列分析中的应用,"工作文件2002年1月，FEDEA。
    18. 图德拉，梅尔克斯，2004年。"解释货币危机：持续时间模型方法,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第23卷（5），第799-816页，9月。
    19. Thomas Sattler和Stefanie Walter，2010年。"货币信誉与选民认可：危机期间的政治制度与汇率稳定,"经济与政治Wiley Blackwell，第22卷（3），第392-418页，11月。
    20. 杰森·福曼（Jason Furman）和约瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph E.Stiglitz），1998年。"经济危机：东亚的证据与启示,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第29卷（2），第1-136页。

    有关此项目的更多信息

    NEP字段

    本文已在以下内容中公布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:fda:fdaddt:2002-22。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Carmen Arias（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://www.fedea.net网站.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。