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货币政策冲击与财政政策冲击的结合：TVP-FAVAR方法

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  • 莫尔泰尼、弗朗西斯科、帕帕、埃维

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本文利用具有漂移系数和随机波动性的因子增强向量自回归模型，联合分析了货币和财政政策冲击对美国经济的影响。该模型的时变结构允许评估货币政策冲击在通过叙述方法确定的财政政策冲击同时发生时的影响。通过这种方式，我们研究了扩张性或收缩性外生财政政策对货币政策传导的影响，这些政策由财政当局的自主干预决定，而不是对商业周期波动或货币政策的反应。我们发现，财政政策通过总需求渠道强烈影响货币政策冲击的冲动反应。这些结果有助于理解不同政策组合的含义。

建议引用

  • 莫尔泰尼、弗朗西斯科、帕帕、埃维，2017年。"货币政策冲击与财政政策冲击的结合：TVP-FAVAR方法,"经济学工作论文MWP 2017/13，欧洲大学研究所。
    • 手柄：RePEc:eui:euiwps:mwp2017/13
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    • E63型-宏观经济学和货币经济学——宏观经济政策、公共财政的宏观经济方面和总体展望——财政和货币政策的比较或联合分析；稳定；财政政策
    • E65型-宏观经济学和货币经济学——宏观经济政策、公共财政的宏观经济方面和总体展望——特殊政策事件研究
    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型

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