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具有波动性度量的指数GARCH建模

作者

上市的：
  • 彼得·莱因哈德·汉森
  • 黄卓

摘要

我们引入了已实现指数GARCH模型，该模型可以利用多个已实现的波动性度量来建模收益序列。该模型规定了收益和已实现测度的动态特性，其特点是对收益和波动性之间的相关性进行了灵活建模。我们将该模型应用于道琼斯工业平均指数（DJIA）股票和跟踪标准普尔500指数（S&P 500 index）的交易所交易基金，发现具有多种已实现指标的规范主导了那些依赖于单一已实现指标。实证分析建议了一些方便的简化，并强调了新规范的优点。

建议引用

  • Peter Reinhard Hansen和Zhuo Huang，2012年。"具有波动性实现度量的指数GARCH模型,"经济学工作论文ECO2012/26，欧洲大学研究所。
    • 手柄：RePEc:eui:euiwps:eco2012/26
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