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商品价格、商品货币和全球经济发展

作者

上市的：
  • 保罗·佩森蒂
  • 简·杰·格伦

摘要

在本文中，我们寻求对商品价格变动进行预测，以系统地改进原始统计基准，并重新审视商品货币变化的预测性能，将其作为商品价格的有效预测因素，这一观点在最近的文献中得到了强调。此外，我们考虑了不同类型的因子增强模型，这些模型使用来自大型数据集的信息，其中包含主要发达国家和发展中国家的各种供需状况指标。这些因子增强模型使用标准主成分或偏最小二乘（PLS）回归从数据集中提取动态因子。我们的预测分析考虑了不同时期三种不同商品类别的现货价格的十个备选指数和子指数。我们发现，基于汇率的模型，尤其是PLS因子增强模型，更容易优于原始统计基准。然而，在我们的一系列商品价格指数中，我们无法生成样本外预测，而这些预测平均而言，系统性地比基于随机游走或自回归规范的预测更准确。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:euf:ecopap:0440
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