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欧洲货币联盟主权债务危机：基本面、预期和蔓延

作者

上市的：
  • 迈克尔·G·阿格鲁
  • 亚历山大·科托尼卡斯

摘要

我们根据Argherou和Tsoukalas（2010）的理论模型，对欧洲主权债务危机进行了详细的实证研究。我们发现，市场定价行为发生了明显转变，从2007年8月之前的“趋同交易”模式转变为此后受宏观基本面和国际风险驱动的模式。大多数欧洲货币联盟国家都经历了希腊的传染。没有证据表明CDS市场产生了显著的投机效应。最后，自2009年11月以来，希腊债务危机的升级被证实是特定国家市场预期发生不利变化的结果。我们的研究结果强调了在欧洲货币联盟外围国家进行结构性、竞争性改革的必要性，以及欧洲货币联盟层面的体制改革，以加强欧洲货币联盟内部的经济监测和政策协调。

建议引用

  • Michael G.Argherou和Alexandros Kontonikas，2011年。"欧洲货币联盟主权债务危机：基本面、预期和蔓延,"欧洲经济-2005年经济论文436，欧洲委员会经济和金融事务总局（DG ECFIN）。
    • 手柄：RePEc:euf:ecopap:0436
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. António Afonso&Michael G.Argherou&Alexandros Kontonikas，2012年。"欧洲货币联盟主权债券收益率利差的决定因素,"工作文件2012_14，格拉斯哥大学经济商学院。
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    20. Arru，Daniela&Iacovoni，Davide&Monteforte，Libero&Pericoli，Filippo Maria，2012年。"欧洲货币联盟主权息差和宏观经济消息,"MPRA纸37200，德国慕尼黑大学图书馆。

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